Сваке године аналитичари дају храбре прогнозе о скором паду или корекцији на тржиштима. Ако инвеститори верују да је тржиште заиста заслужно за значајан пад, они могу диверзификовати свој портфељ улагањима која повећавају вредност када акције падну. У том погледу, неки фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) омогућавају инвеститорима да скрате тржиште уместо појединачних акција, а ти ЕТФ-ови могу да остваре чисту добит током пада тржишта.
Кратка продаја укључује позајмљивање акција од брокера, у нади да ће цена акција пасти, откуп акција по нижој цени, а затим враћање акција брокеру да би зарадио профит. Када је успешан, кратак продавац се продаје високо, а купује ниско. С друге стране, обрнути ЕТФ је фонд дизајниран да обезбеди кратку изложеност целокупном тржишту или сегменту тржишта.
Кључне Такеаваис
- Скраћивање тржишта се клади да ће берза пасти. Инвеститори могу купити акције обрнутог ЕТФ-а да би добили кратку изложеност целокупном тржишту или тржишним сегментима. УлтраСхорт С&П 500 инверзни ЕТФ је пример подстицајног производа који ће повећати вредност на дана када се берза креће ниже. Ризик за кратке продавце и обрнуте ЕТФ-ове је да се тржиште креће више него ниже.
Инвеститори могу купити акције обрнутог ЕТФ-а када је тржиште зрело за пад и продати их касније, у идеалном случају по већој цени од оне за коју су платили. Процес се обавља преко брокера и исти је као и куповина акција или било којег другог фонда којима се тргује на берзи. Другим речима, инвеститор не продаје кратке акције обрнутог ЕТФ-а како би се кладио на пад тржишта. Уместо тога, купују акције.
Инверзни ЕТФ-ови могу бити променљиви и носе ризик. На пример, ако се распродаја обрне и тржиште се креће више, кратки продавци могу упасти да одмотају своје кратке позиције (куповином залиха које су скратили), погоршавајући тако потез бика већи, јер куповина почиње више куповине.
Поред тога, многи обрнути фондови се дају у корист, што повећава потенцијалне профите и губитке. Ако фонд каже да је 2Кс медведски фонд, на пример, дизајниран је да се помера двоструко обрнуто тржишном или берзанском индексу. Испод су примери ЕТФ-а који профитирају од медвеђих потеза на тржишту које покривају.
1. ПроСхарес Труст Схорт С&П 500 (СХ)
С&П 500 је индекс и мерило перформанси америчке берзе. ПроСхарес Труст Схорт С&П 500 фонд заузима кратке позиције дизајниране да се крећу насупрот индексу, што га чини широко заснованим методом за скраћивање америчке берзе.
- Просј. Обим: 3.700.000Нет Актива: 1, 75 милијарди долараИзнос: 1, 76% Количински расход (нето): 0, 89% Почетни датум: 19. јун 2006.
2. ПроСхарес УлтраСхорт С&П 500 (СДС)
Овај агресивни фонд има за циљ да заради двоструко више од оног што С&П 500 изгуби. Попут горе споменутог ПроСхарес Схорт ЕТФ, УлтраСхорт је медвједа игра на С&П 500 индексу. Међутим, више је волатилна због чињенице да је ЕТФ са левером.
- Просј. Количина: 4, 841, 685Нетна имовина: 1, 02 милијарде долараИкинос: 1, 84% Количински расходи (нето): 0, 90% Почетни датум: 11. јула 2006.
3. Дирекион Даили ЦСИ 300 Кина Схаре Беар 1Кс ЕТФ (ЦХАД)
- Просј. Обим: 13.719Нетна имовина: 17, 83 милиона долараИзнос: 3, 53% Количински расходи (нето): 0, 85% Почетни датум: 17. јун 2015.
4. Дневни укупни укупан износ обвезница на тржишту 1Кс ЕТФ (САГГ)
Веће каматне стопе теже повређују цене обвезница. Дирекион Дневни укупни износ обвезница на тржишту 1Кс ЕТФ дизајниран је за померање обрнутог индекса агрегатних обвезница Барцлаис Цапитал УС. Међутим, имајте на уму да је обим изузетно низак са мање од 200 акција дневно и ЕТФ вероватно није идеалан за краткорочно улагање због недостатка ликвидности.
- Просј. Количина: 167Нета актива: 2, 97 милиона долараИзнос: 1, 8% Количински расход (нето): 0, 49% Почетни датум: 23. марта 2011.
Доња граница
Продаја кратких појединачних дионица може бити ризичнија од куповине ЕТФ-а који скраћују тржиште. Са ЕТФ-ом који скраћује тржиште, инвеститори имају диверзификацију скраћивања неколико акција уместо само једне акције. Као резултат тога, профит се везује за судбину целог тржишта, а не само једне компаније. Међутим, ако се тржиште побољша и купци похитају, акције кратког ЕТФ-а губе на вредности и резултат је губитак.
