Преглед садржаја
- Различите врсте трговаца
- Основни подаци и трговање
- Најаве за зараду
- Надоградње и надоградње аналитичара
- Стоцк Сплитс
- Аквизиције, преузимања и још много тога
- Доња граница
Фундаментално трговање је метода где се трговац фокусира на догађаје специфичне за компанију како би одредио које акције треба купити и када да их купи. Трговање основима је више повезано са стратегијом куповине и задржавања, а не са краткорочним трговањем. Међутим, постоје специфични случајеви у којима трговање основама може да донесе значајну зараду у кратком периоду.
Различите врсте трговаца
Пре него што се фокусирамо на основно трговање, ево прегледа главних врста трговања акцијама:
- Скалирање: Скалпер је појединац који дневно направи десетине или стотине трансакција у покушају да „скалпира“ мали профит од сваке трговине искоришћавањем склопа између понуде и тражења. Моментално трговање: Трговци на тренутак траже акције које се крећу значајно у једном правцу великом количином. Ови трговци покушавају да искористе замах до жељеног профита. Техничко трговање: Технички трговци фокусирају се на графиконе и графиконе. Они анализирају линије на графиконима дионица или индекса ради знакова конвергенције или дивергенције који могу указивати на сигнале куповине или продаје. Фундаментално трговање: Фундаменталисти тргују компанијама на основу фундаменталне анализе, која испитује корпоративне догађаје, посебно стварне или очекиване извештаје о заради, поделе акција, реорганизације или аквизиције. Трговање њихањем: Трговци љуљачки су основни трговци који држе своје позиције дуже од једног дана. Већина фундаменталиста стварно љуља са трговањем јер променама у корпоративним основама обично треба неколико дана или чак недеља да произведу кретање цена довољно да трговац оствари разумну зараду.
Новајдерски трговци могу експериментирати са сваком од ових техника, али на крају би се требали смјестити у једну нишу која одговара њиховом улагању и искуству о инвестирању са стилом којем су мотивирани да се посвете даљњем истраживању, образовању и пракси.
Основни подаци и трговање
Већина инвеститора у капитал је свесна најчешћих финансијских података који се користе у темељној анализи, укључујући зараду по акцији (ЕПС), приходе и проток новца. Ови квантитативни фактори укључују све податке који се налазе у извештају о заради компаније, извештају о готовинском току или билансу стања. Такође могу да укључе резултате финансијских омјера као што су поврат на капитал (РОЕ) и дуг према капиталу (Д / Е). Основни трговци могу користити такве квантитативне податке за идентификацију могућности трговања ако, на пример, компанија изда резултате зараде који изненађују тржиште.
Два од највећих проматрања основних фактора за трговце и инвеститоре свуда су најаве зараде и надоградње и смањења аналитичара. Међутим, тешко је стећи предност на таквим информацијама јер на Валл Стреету буквално милиони гледају управо ту исту предност.
Најаве за зараду
Најважнија компонента најаве за зараду је фаза пред најаву - време када компанија издаје изјаву у којој наводи да ли ће испунити, премашити или не испунити очекивања од зараде. Трговине се често дешавају одмах након такве најаве, јер ће вероватно бити на располагању краткорочна прилика.
Надоградње и надоградње аналитичара
Слично томе, надоградње и смањења аналитичара могу представљати краткорочну трговинску прилику, посебно када угледни аналитичар неочекивано умањи вриједност акција. Акција цена у овој ситуацији може бити слична камењу које пада са литице, тако да трговац мора бити брз и спретан са својом кратком продајом.
Најаве о заради и оцене аналитичара такође су уско повезане са замахом трговања. Трговци на тренутак траже неочекиване догађаје који узрокују да акције тргују великим количинама акција и непрестано се крећу или горе или доле.
Основни трговац се често више брине за добијање информација о шпекулативним догађајима који остатку тржишта могу да недостају. Да би остали корак испред тржишта, прозни трговци често могу да користе своје знање о историјским обрасцима трговања који се дешавају током појаве поделе акција, аквизиције, преузимања и реорганизације.
Стоцк Сплитс
Када акција од 20 долара подели 2 за 1, тржишна капитализација компаније се не мења, али компанија сада има двоструки број преосталих акција по цени од 10 долара. Многи инвеститори верују да ће, будући да ће улагачи бити склонији куповини акција од 10 долара, него што би их коштало 20 долара, подјела акција представља повећање тржишне капитализације компаније. Међутим, имајте на уму да то у суштини не мења вредност компаније.
Да би се акција успешно разделила, трговац мора пре свега тачно да идентификује фазу у којој се акција тренутно тргује. Историја је доказала да се низ специфичних образаца трговања јавља и пре и после поделе најаве. Апрецијација цијена и, према томе, краткорочне могућности куповине обично ће се појавити у фази пред најаву и прије подјеле, а депрецијација цијена (скраћивање могућности) ће се догодити у депресији након најаве и након подјеле депресије. Ако исправно идентификује ове четири фазе, сплитски трговац може заправо трговати у и из исте акције најмање четири одвојена времена пре и после поделе, можда са много више трговања унутар дана или чак сат по сат.
Аквизиције, преузимања и још много тога
Стара пословица „купи на гласинама, продај на вестима“ односи се на трговину аквизицијама, преузимањима и реорганизацијама. У тим случајевима, акције ће често доживети екстремна поскупљења у фази шпекулација која доводе до догађаја и знатна пада одмах након најављивања догађаја.
Уз то, стара пословна инвеститорова изрека "продај на вестима" мора бити квалификована значајно за прожданог трговца. Игра трговца треба бити корак испред тржишта. Дакле, трговац вероватно неће купити дионице у шпекулативној фази и задржати га до стварне најаве. Трговац је заокупљен хватањем неких тренутака у шпекулативној фази и може трговати истим залихама и ван њега више пута него што гласине крену на посао. Трговац може да задржи дугу позицију ујутро и кратак поподне, при чему је увек будан са пажњом карата и података нивоа 2 због знакова када треба да промени положај.
Када је стварна најава дата, трговац ће вероватно добити прилику да скрати залихе компаније која је преузела компанију одмах након што објави вести о својој намери за стицањем, чиме ће окончати шпекулативну еуфорију која је довела до најаве. Ретко се најава о аквизицији гледа позитивно, тако да је скраћивање компаније која ради аквизицију двострука звучна стратегија.
Супротно томе, на корпоративну реорганизацију вјероватно ће се гледати позитивно, ако то тржиште није предвидјело и ако су акције већ биле на дугорочном паду због интерних корпоративних проблема. Ако управни одбор изненада свргне непопуларног извршног директора, на пример, акција може да покаже краткорочно кретање нагоре у славу вести.
Трговање дионицама циља за преузимање је посебан случај јер ће понуда за преузимање имати припадајућу цијену по акцији. Трговац би требао бити опрезан да избјегава заглављивање акција на или близу понуђене цијене, јер се акције углавном неће значајно кретати у кратком року кад нађу свој уски распон у близини циља. Особито у случају гласног преузимања, најбоље могућности трговања биће у шпекулативној фази (или у периоду када ће гласинске цене по акцији за понуду за преузимање покренути стварно кретање цена).
Гласине и нагађања су ризичне понуде за трговање, посебно у случају преузимања, преузимања и реорганизације. Ови догађаји стварају екстремну променљивост цена акција. Међутим, због потенцијала за брза кретања цена, ови догађаји такође могу бити најтрофејније основне расположиве могућности трговања.
Доња граница
Многи трговински стратези користе софистициране моделе за трговинске могућности повезане са догађајима који воде до и прате најаве зараде, надоградње и смањења аналитичара, поделе акција, аквизиције, преузимања и реорганизације. Ови графикони подсећају на графиконе који се користе у техничкој анализи, али им недостаје математичке софистицираности. Графикони су једноставни графикони узорака. Они приказују историјске обрасце понашања у трговини који се догађају блиски тим догађајима, а ови обрасци се користе као водичи за предвиђања краткорочних кретања у садашњости.
Ако основни трговци тачно утврде тренутни положај акција и накнадна кретања цена која ће се вероватно догодити, они имају добре шансе да изведу успешне трансакције. Трговање основним основама може бити ризично у случајевима еуфорије и прељуба, али проницљив трговац може умањити ризик користећи историјске обрасце за вођење краткорочног трговања. Укратко, инвеститори би требало да ураде домаћи задатак пре него што ускоче.
