Акционари забринути због тога да ли ће високи дуг оптерећивати њихове акције у паду можда ће бити паметно погледати компаније са малим дугом богатих новцем попут Гилеад Сциенцес Инц. (ГИЛД), КЛА-Тенцор Цорп. (КЛАЦ), Терадине Инц. (ТЕР) и Гентек Цорп. (ГНТКС). Они су у позицији да расту како привреда успорава, а макро ризици расту, по причи у Барроновој књизи.
Изгледи за америчку економију остају неизвесни чак и након што су Федералне резерве у среду објавиле да ће засад одложити раст стопа.
4 акције са више готовине него дуга
(Нето готовина по акцији)
- КЛА-Тенцор; 3, 54 долараГилеад Сциенцес; $ 2, 73Гентек; $ 1, 29Терадине; $ 0, 30
Извор: Барронова; Блоомберг
Биланси стања ће имати више значаја
Дионице са малим дугом су у посљедњих 25 година надмашиле ривале са вишим дугом за око један процентни поен годишње, што увећава дугорочне резултате. Компаније нижег левера су такође у просеку мање нестабилне у поређењу са ширим тржиштем. Посљедњих година улагачи награђују ризичније стратегије јер су дионице високог дуга надмашиле за око 10% од 2015. године. Сада ће дионице с ниским дугом можда поново почети водити јер економија успорава, а новци постају привлачнији. „Биланси ће бити важнији“, каже Тони Сцхеррер, директор истраживања у компанији Смеад Цапитал Манагемент.
Биотецх Пицк
Гилеад то сјајно илуструје. Компанија се може похвалити ниским дугом и 2, 73 долара по акцији нето бесплатног новца. Трговање акцијама проценило је зараду мању од 10 пута у 2019. години и приносило солидних 3, 4%. Аналитичари Цитигроупа одјекују биковито расположење према Гилеаду, очекујући да ће акције порасти на 106 долара. Аналитичар Робин Карнаускас оптимистичан је у последњем испитивању Гилеадовог лечења од безалкохолног стеатохепатитиса, масне болести јетре. Цитигроуп очекује да ће нова франшиза довести до продаје чак 4, 2 милијарде долара по Барроновој.
Повезани аутомобили
Иако су произвођачи аутомобила оптерећени забринутостима због америчких и кинеских трговинских ратова, акције компанија које производе производе за следећу генерацију аутономних возила могу бити сигурније опкладе. Гентек, који има 1, 29 долара нето готовине по акцији, производи производе попут стакла за затамњивање и биометријску аутентификацију. Акције су ове године оствариле 6, 2%, што је у супротном за 9, 2% у протеклих 12 месеци. „И даље нам се свиђа прича о Гентеку и верујемо да компанија има значајне иновације у плану да подржи будући раст прихода“, написао је аналитичар компаније Баирд Давид Леикер.
Гледајући унапред
Важно је напоменути да компанија која је богата новчаним средствима са ниским дугом можда неће бити довољна да купи чак и ове залихе током непрестаног повлачења на тржишту или економског пада. Они могу пасти само мање од деоница високог дуга. Како инвеститори постају селективнији, ове компаније ће такође морати да покажу да могу повећати и приходе и зараде.
