Супротно њиховој репутацији возила намијењеног малопродајним инвеститорима, посебно појединцима са релативно малим рачунима, ЕТФ-ови проналазе све већу корист великим институционалним инвеститорима. Заиста, ЕТФ-ови су представљали 24, 8% портфеља управитеља институционалних средстава до краја 2018., што је у односу на 18, 5% у 2017. години, показало је истраживање које је спровела компанија за финансијске податке Греенвицх Ассоциатес, како је извијештено у Бусинесс Инсидеру. Три главна разлога овог тренда сажета су у табели испод.
Зашто велики инвеститори воле ЕТФ-ове
- Алат ниских трошкова за управљање ризиком Лоше перформансе активног управљања улагањима Додана је једноставност у пребацивању тактика и ребалансу портфеља
Значај за инвеститоре
Греенвицх Ассоциатес анкетирао је 181 менаџера за инвестиције, институционалне фондове, осигуравајуће компаније, савјетнике за инвестиције и друге субјекте. Већина њих имала је 5 милијарди долара или више имовине под управљањем (АУМ).
Управљање ризиком. Институционални инвеститори које је анкетирао Греенвицх Ассоциатес навели су управљање ризиком као приоритет број један до сада. Међу највећим учесницима у тржишном ризику тренутно су трговински сукоб између САД и Кине, Брекит и неизвесни економски изгледи у Кини. Испитаници су навели лакоћу и ниске трошкове употребе ЕТФ-а као алата за управљање ризиком.
Лош рад активних менаџера. Лоши резултати активних менаџера на нестабилном тржишту крајем 2018. године, окружењу које је требало да им буде идеално, уверили су многе испитанике да се пребаце на ЕТФ-ове који прате индекс који надмашују берзе акција. Све већи број институционалних инвеститора такође прелази на ЕТФ уместо индексних узајамних фондова и појединачних акција.
Пасивно управљани узајамни фондови са великим капиталом и ЕТФ-ови сада контролишу више имовине од фондова са активним управљањем. То је у великој мјери резултат погоршања перформанси активних менаџера, показало је истраживање Морнингстар-а.
Заиста, кључни подстицај за брзи раст ЕТФ-а током протекле деценије био је неуспех средстава којима се активно управља да би заштитили инвеститоре током финансијске кризе 2008. и рецесије 2007. до 2009. "Људи су били разочарани што активно управљање није помозите им. Казали су да ће вас моћи заштитити са слабе стране, а многи менаџери нису испунили то обећање ", како је рекао Алек Бриан, директор истраживања пасивних стратегија на Морнингстар-у, за ЦНБЦ.
Олакшавање смена портфеља. Све већа разноликост инвестицијских тема које слиједе ЕТФ-ови чине их атрактивним средствима за успостављање и промјену основних алокација, постизање међународне диверзификације, па чак и управљање готовином и ликвидношћу. ЕТФ-ови такође добијају на популарности као средства за улагање са фиксним дохотком.
Брз раст. ЕТФ-ови који су уврштени у САД контролисали су око 3, 75 билиона долара имовине на крају фебруара 2019. године по ЕТФ.цом. Ово је више од седам пута више од њихове вредности у 2008. Малопродајни улагачи тргују појединачним дионицама за ЕТФ-ове убрзавајућом брзином, по анализи Банк оф Америца Меррилл Линцх коју је навела ЦНБЦ.
Гледајући унапред
Тренд ка пасивном управљању улагањима, све више кроз ЕТФ, добија све јачи значај. С обзиром да велики институционални инвеститори сада прихватају ове трендове, активни менаџери су под све већим притиском да докажу своју вредност.
