Инвеститори који се надају да ће 2018. година донети промену богатства за индустрију хедге фондова вероватно су разочарани. Иако је било неких средстава која су створила огромне приносе за годину дана - Бридгеватеров фонд Пуре Алпха вратио је 14, 6% током 2018. године, на пример, по извештају Блоомберга, док је Одеи Еуропеан на врху листе са запањујућих 53% приноса - индустрија у целини се наставила борити. Нажалост, за многе фондове то није ништа ново, јер сфера хедге фондова већ годинама нуди слабе перформансе, а по цени коју многи инвеститори такође све више доживљавају претјераном. Све у свему, индустрија хедге фондова опала је за 4, 1% на основу пондерисаних фондова, показују подаци Истраживања о хедге фондовима. Ово представља најзначајнији губитак за свет хедге фондова у 7 година.
У наставку ћемо погледати неке од најбрже успешних хедге фондова у 2018. години. Ова средства су извучена из различитих стратегија и укључују и главне играче света управљања новцем, као и мање компаније. За поређење, С&П 500 је током 2018. године изгубио око 6, 2%.
1. КИМ-ов квантитативни тактички агресивни фонд
Перформансе у 2018. години: -42, 1%
Стратегија: Количина
2. Камбријски фонд Атлантиц Инвестмент-а
Перформансе у 2018: -35%
Стратегија: активиста
3. Греенлигхт Цапитал
Перформансе у 2018. години: -34%
Стратегија: дуги / кратки капитал
КИМ-ов квантитативни тактички агресивни фонд
Квантитативно управљање улагањима је последњих година имало приступ или готово ништа са својим Тактички агресивним фондом. Тактички фонд Јаффраи Воодриффа објавио је рекордни поврат од 60% за 2017. Међутим, 2018. година није била ни приближно тако љубазна јер је фонд само у фебруару опао за око 25%. КИМ-ов фонд користи алгоритме за трговину и ЕТФ-овима и залихама. Ова стратегија се генерално показала ефикасном за фонд из године у годину; од оснивања у 2008. години, фонд је забиљежио годишњи губитак само једном пре 2018. Међутим, показало се да фонд не може успешно да се сналази у екстремној нестабилности коју су довеле и повећане каматне стопе, као и трговинске тензије између САД-а и Кине.
Камбријски фонд Атлантиц Инвестмент-а
Атлантско управљање инвестицијама има приближно три деценије са укупним годишњим приносима од око 16%. За активистички фонд, Атлантиц користи неконфликтни приступ, радије умјесто да остане ликвидан. Међутим, фонд је имао лошу срећу последњих година; у 2017. години, Атлантиц је имао мање од С&П 500, вративши око -10% у години. Ипак, то блиједи у поређењу с резултатима фонда у 2018. Вођа Атлантика, Алекандер Роеперс, жесток је заговорник корпорације Хунтсман (ХУН) и у последњих неколико година у више наврата јавно је продавао дионице. Без обзира на то, ХУН се показао мање популарним међу осталим члановима индустрије хедге фондова. Можда је део разлога због којег је Атлантиц Цамбриан Фунд тако лоше пословао у 2018. години могао бити повезан и са ХУН-овим грозним учинком за годину: акција је опала за више од 42% прошле године.
Греенлигхт Цапитал
Можда ниједан хедге фонд у посљедњој години није чешће насловио него Греенлигхт Цапитал. Фонд, предвођен милијардером менаџером Давидом Еинхорном, објавио је своје најгоре резултате икада, изгубивши само 9% од свог главног фонда у децембру. Најмањег удјела Греенлигхт-а - Генерал Моторс (ГМ), Бригхтхоусе Финанциал (БХФ) и други - у протеклој години су се тешко борили, пали за чак 47%. Иако је учинак Греенлигхт-а за 2018. годину био значајан по својим губицима, претходне године су доживеле подједнако велике успјехе. На пример, 2009. године, фонд је вратио 32%. 2018. година била је најгори учинак фонда јер је у 2015. забиљежила губитке од око 20%.
За многе менаџере хедге фондова, грозни губици током 2018. године постајали су још болнији наизглед релативном снагом С&П 500 опћенито током већег дијела године. Заиста, средства која су направила горњу листу већ су објавила губитке пре него што је научно-истраживачки рад драстично опао у последњим недељама године. Можда наизглед тржиште бикова, како неки аналитичари предлажу, крије две деценије лоше сложене податке о приносу. С друге стране, индустрија хедге фондова позната је по томе што доноси ризичне окладе. Када се ове окладе поправе, менаџери хедге фондова приводе инвеститоре уз изванредне приносе. Средства са најбољим перформансама у 2018. години нуде упозоравајућу причу о томе шта се дешава када се ове окладе не почну надати.
