Докази су то да су данашњи менаџери хедге фондова можда капетани потонуће индустрије, оне која је већ погодила ледено бријег и не може попримити много више воде.
Да ли се сви хедге фондови губе?
Није лако тврдити да хедге фондови изумиру јер хедге фондови заиста немају дефинисану дефиницију. Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) каже да је појам хедге фонда први пут настао 1949. године, али да „није законски дефинисан“. Агенција за финансијске услуге (ФСА) у Уједињеном Краљевству признаје да "нема универзално прихваћено значење."
Међународни монетарни фонд (ММФ) тврди да инструменти стила хедге фондова постоје већ око 2.500 стотина година и покушава их дефинисати са четири атрибута: фокус на апсолутне (а не релативне) приносе, плус коришћење заштите, заштите од арбитраже и полуге.
Ова тако дефинисана општа стратегија хедге фондова очигледно не одумире. Много успјешних инвестицијских возила користи заштиту, заштиту од арбитраже и утјецај. Много успешних менаџера фондова надокнађује се на основу перформанси, а не на фиксним процентима имовине.
Ради једноставности и јасноће, данашњи хедге фондови могу се груписати по неколико карактеристика: приватно су организовани као инвестициона партнерства или оффсхоре компаније; они подлежу мањој регулацији; и граде своје базе инвеститора од појединаца високих нето вриједности (ХНВИ) и институционалних инвеститора.
Назив "хедге фонд" можда неће нестати, али изгледа све вероватније да се управљање хедге фондовима у стилу 1980-их и 1990-их мора прилагодити да би преживео. Само хеџ фондови засновани на робним производима успели су да додају капитал од лета 2016. године.
Праћење пада
Неколико високих хедге фондова је затворено последњих година. Насловна имена попут Сенеца Цапитал, Луцидус Цапитал Партнерс и БлуеЦрест Цапитал Манагемент затворена су за своја врата. Три праве губитничке године достигле су апсолутни повратни капитал Баин Цапитал-а и Фортресс Инвестмент Гроуп, обе сада нестале. Георге Сорос, потомак модерне тактике хедге фонда, затворио је свој фонд странцима. Проблеми тешко да су ограничени на велике играче, јер су стотине фондова свих величина затворене.
Ако данашњи велики инвеститори наставе да одустају од хедге фондова, постоји шанса да сутрашњим инвеститорима неће преостати више улога да инвестирају. Данашњи хедге фондови имају тенденцију да нуде ниже приносе од стандардног улагања у индекс, осим што су накнаде које се плаћају фонду неколико пута веће од осталих инструмената. То је ужасан рецепт за опстанак.
