С&П 500 индекс је забиљежио добитак од 365% од дна медведа на тржишту у марту 2009. године, и то је много инвеститора и историчара тржишта који очекују оштро ниже приносе. У међувремену, истраживање компаније Ресеарцх Аффилиатес показује да би инвеститори требало да се преусмере из америчких капитала у међународне акције у наредној деценији, наводи се у извештају компаније Баррон.
Ресеарцх Аффилиатес је инвестицијска саветодавна фирма коју је основао Роб Арнотт, позната по развоју паметних стратегија улагања у бета верзију. Током следеће деценије прогнозирају просечни годишњи реални поврат прилагођен инфлацији од 5, 3% за МСЦИ ЕАФЕ индекс, који обухвата развијене тржишне удела у Европи, Аустралији и Далеком Истоку, и просечан реални принос за акције на тржиштима у настајању од 7, 3%.. Супротно томе, очекују реалне годишње приносе од само 0, 5% за велики С&П 500 и 1, 9% за мали Русселл 2000 индекс.
Кључне Такеаваис
- У наредној деценији ће вероватно доћи до благих приноса на америчке акције. Многа су инострана тржишта много јефтинија и имају значајну заокрет. Међутим, стране акције имају своје ризике.
Значај за инвеститоре
Русселл 2000 тек треба да поврати рекордних крајем августа 2018. године и тренутно тргује за око 9% ниже. Пре Русселл-овог распродаје за 2018. годину, истраживачки сарадници очекивали су да ће се он остварити једнако лоше као и С&П 500 који иде напред.
С каматама које су сада близу историјских најнижих нивоа, Истраживачка удружења очекују да ће амерички индекс агрегатних обвезница Блоомберг Барцлаис вратити негативни 0, 3% годишње, док ће америчке државне хартије од вредности које штите од инфлације (ТИПС) враћати свега 0, 4% годишње.
И некретнине ће бити разочаравајућа инвестиција, с тим што РЕИТс доноси годишњи реални поврат од само 1%. Већина индекса РЕИТ-а повећана је за око 25% у 2019. години, бележећи добитке сличне С&П 500.
Лиса Схалетт, главна директорка за инвестиције (ЦИО) Морган Станлеи Веалтх Манагемент-а, такође предлаже да инвеститори у иностранству траже бољи поврат капитала, према другом Барроновом извештају. Она напомиње да је МСЦИ Еуропе индекс укупног приноса, вредан у еврима, надмашио С&П 500 индекс укупног поврата током последњих 12 месеци. Штавише, у САД су процене вредности акција високе, а раст зараде смањен.
Супротно томе, Схалетт примећује да су процене у иностранству много ниже, до тачке у којој су „испране“. Предвиђајући да ће се глобални економски раст опоравити, делом услед ублажавања од стране централних банака, она пише, „Исплата од ове врсте позиционирања могла би бити велика, јер су тржишта која нису у САД-у суштински цикличнија по свом саставу и на тај начин се оперативније ослањају на побољшања глобалног раста."
И други професионалци за инвестирање имају слична запажања. "Акције су значајно јефтиније у другим деловима света", изјавио је Билл Стоне, главни директор за инвестиције у компанији за управљање богатством Авалон Адвисорс у Хоустону, за Тхе Валл Стреет Јоурнал.
"На основу тренутних нивоа процене, који помажу да играју улогу у одређивању приноса капитала у наредних неколико година, страна тржишта изгледају привлачнија од америчких, " примећује Мицхаел Схелдон, главни директор за инвестиције у РДМ Финанциал Гроуп-ХигхТовер Адвисорс из Цоннецтицут-а, по исти извештај часописа.
Гледајући унапред
Стране акције долазе са властитим сетом ризика и упозорењима. Чак и у развијеном свету постоје озбиљне политичке и економске проблеме. На пример, Европска унија (ЕУ) се бори са новом популистичком владом у Италији, а Брекит је још увек прилично одложен рад у процесу који и даље ствара неизвесности широм континента.
