Као што забрињава пораст рецесије у САД-у, улагачи склони ризику који желе ограничити своје недостатке требало би размотрити недавне препоруке Сопхие Хуинх, стратега за имовину у Социете Генерале. Очекује да ће САД бити у рецесији до другог квартала 2020. године и препоручује три начина на које инвеститори могу да искористе знатан профит упркос паду, наводи се у извештају Бусинесс Бусинесс Инсидера.
Ове три стратегије су: купите америчке акције које имају историју снажног раста дивиденди, скратите Насдак 100 индекс док купујете залихе на тржиштима у настајању и нагните своје америчке акције на велико С&П 500, истовремено смањујући изложеност малом капу Русселл 2000. У међувремену, све већи број водећих инвестиционих менаџера широм света окреће се дефанзиви, према Банци Америке Меррилл Линцх, али стратези те фирме верују да су страхови превазиђени.
Кеи Такеавсис
- Стратегија Социете Генерале очекује благу рецесију у САД-у до другог квартала 2020. Она има 3 препоруке за инвеститоре. Купујте америчке акције са високим и растућим дивидендама. Распоредите велике технолошке залихе, уместо тога купујте залихе на тржиштима у настајању. ризик повезан са дугом.
Значај за инвеститоре
Хуинх је открио да америчке акције обично надмашују дионице које нису у САД-у дуже од годину дана након што Федералне резерве започну циклус смањења каматних стопа. Штавише, она предвиђа да ће пад америчких акција бити ограничен програмом смањења каматних стопа Фед-а, посебно у случају акција које исплаћују великодушне и растуће дивиденде. Уз то, она предвиђа да ће следећа рецесија бити релативно блага, ограничавајући штету коју наноси ценама акција.
Још један позитиван резултат за америчке акције које плаћају дивиденду је тај што нуде у просеку веће приносе од америчких државних обвезница. Ово би требало да помогне подржати процену вредности акција, каже Хуинх. Десетодневна америчка благајна тренутно даје око 1, 8%, док С&П 500 индекс даје око 1, 9%.
Међутим, неколико сектора С&П 500 нуди знатно боље приносе. То су енергија, 3, 5%, некретнине, 3, 2%, комуналије, 3, 1%, потрошачки производи, 2, 9%, комуникационе услуге, 2, 3%, и финансије, 2, 1%, према подацима С&П-а које наводи Иардени Ресеарцх. Укупни просечни принос С&П 500 увелико је смањен информационом технологијом чији је принос од 1, 4% други најнижи.
Штавише, Хуинх очекује да ће се велике залихе технологије суочити са повећањем броја ветра како би се повећао профит од пораста регулаторног и политичког надзора, као и неповољних нових пореских правила. Њезина лежерност према великим технологијама доводи је до препоруке да скрати технолошки тешки Насдак 100 индекс, у којем само пет ФААНГ акција заједно чини око 35% његове вредности, док на тржишту заостаје током прошле године.
Улагачи постају све нервознији због компанија са високим кредитним задужењем са ниским рејтингом дуга, а ове фирме су чешће у Русселл 2000 него у С&П 500, напомиње Хуинх. "Сумње о ефекту олакшавања централне банке на реалну економију и / или страхови од неликвидности покренули су већу диференцијацију у ризичним средствима", рекла је за БИ.
Гледајући унапред
Одабир акција на основу дивидендног приноса има велику потенцијалну замку. Понуда упорно високог приноса може бити резултат подражавања цена испод цене. На пример, током године до краја августа, С&П 500 је донео укупан принос, укључујући и дивиденде, 18, 3%, док је водећи ЕТФ који се фокусирао на високе приносе дивиденди вратио само 12, 1%, напомиње Баррон.
Залихе вредности, које обично нуде изнадпросечне приносе, су надмашиле последњих недеља. Међутим, стратегија усмјерена на дивиденду може бити слаба ако се та ротација поново преокрене, упозорава Баррон.
