Постоји неколико разлога због којих су накнаде повезане са улагањем у фондове којима се тргује (ЕТФ) обично ниже него за узајамне фондове. Поред ефикасног процеса трговања и откупа и пасивног управљања, ЕТФ-ови не сносе 12б-1 накнаде нити накнаде за учитавање. Иако носе оперативне таксе, попут узајамних фондова и накнада за провизије, ЕТФ-ови имају тенденцију да имају ниже укупне трошкове у односу на упоредне инвестиционе производе.
Нема накнада за оптерећење
Једна од највећих накнада повезаних са узајамним фондовима је накнада за оптерећење која обично износи између 3 и 8, 5%. Многи узајамни фондови истичу чињеницу да не наплаћују провизију за трговине. Међутим, накнада за учитавање у основи постиже исту ствар тако што акционару наплаћују проценат од укупне инвестиције како би надокнадио брокеру који му је продао улагање. Накнаде за утовар могу бити напредне или напредне; они се плаћају у тренутку куповине, односно откупа, респективно.
ЕТФ-ови не наплаћују накнаду за учитавање. Уместо тога, улагачи плаћају провизије брокерима кад купују и продају акције. Као и трговање акцијама, ове накнаде су фиксне у одређеним износима у доларима, обично око 8 до 10 долара. Ако тргујете ЕТФ-овима често, провизије могу да се сабирају. Ако купите велики удио и задржите га, међутим, ЕТФ улагања су много јефтинија од узајамних фондова. Улагање 10.000 УСД у заједнички фонд може захтевати и до 850 УСД накнада за пуњење, зависно од фонда. Улагање истог износа у ЕТФ, ако се одради све одједном, бескрајно је јефтиније.
Нема накнада 12б-1
За разлику од узајамних фондова, ЕТФ-ови не наплаћују годишње накнаде од 12б-1. Упркос техничком називу, ове накнаде су једноставно накнаде за рекламирање, маркетинг и дистрибуцију које узајамни фонд прослеђује својим акционарима. Ове накнаде покривају трошкове настале маркетингом фонда брокерима и инвеститорима. У суштини, сваки постојећи акционар плаћа узајамном фонду да стекне нове акционаре тако што сваке године подмеће део свог рачуна за оглашавање.
Пасивно управљање
Иако то није универзално, већина ЕТФ-ова је створена за пасивно управљање. Већина ЕТФ-ова на тржишту једноставно прати одређени индекс и покушава опонашати или премашити приносе који генерира индекс. Ребалансирање имовине, према томе, врши се само кад темељни индекс дода или уклони дату сигурност.
ЕТФ који прати С&П 500, на пример, укључује све залихе наведене у том индексу. Чак и ако акција почне губити вредност, фонд се не продаје ако акција није уклоњена из индекса. Овај стил управљања знатно смањује број трансакција које ЕТФ извршава сваке године, тако да су његови оперативни трошкови изузетно ниски.
Иако пасивно управљани узајамни фондови, попут индексних фондова, обично имају и много ниже омјере трошкова од својих колега који се активно управљају, додатне накнаде повезане са узајамним фондовима чине ЕТФ јефтинијим избором.
Тржишно засновано трговање
Други начин на који ЕТФ-ови смањују административне и оперативне трошкове је употреба тржишта заснованог на тржишту. Будући да се ЕТФ-ови могу купити и продати на отвореном тржишту попут акција или обвезница, продаја акција једног инвеститора другом у другу нема утицаја на сам фонд. Супротно томе, када акционар узајамног фонда жели да прода своје акције, мора их директно откупити код фонда, што често захтева да фонд прода неку имовину како би покрио откуп. Када фонд прода део свог портфеља, он ствара расподелу капиталног добитка свим акционарима. То не значи да акционари узајамног фонда на крају плаћају порез на доходак по тим расподјелама, већ захтијева и пуно рада и документације на дијелу фонда, повећавајући његове трошкове пословања. Будући да продаја акција ЕТФ-а не захтева да фонд ликвидира удела, његови трошкови су нижи.
Стварно стварање и откупљење
Иако су обично доступни само великим институционалним инвеститорима и брокерским фирмама, праксе стварања и откупа у натури које користе ЕТФ такође смањују трошкове. Користећи овај поступак, инвеститори могу трговати колекцијом или корпом деоница акција које одговарају портфељу фонда за еквивалентни број акција ЕТФ-а. Откуп у натури једноставно значи да инвеститор који жели откупити акције у фонду, уместо да продаје на секундарном тржишту, може бити плаћен еквивалентном корпом акција. Фонд не мора куповати или продавати хартије од вредности да би створио или откупио акције, чиме се додатно смањују папирологија и оперативни трошкови које фонд има.
