У давне дане, рецимо у септембру 2019., брокери су о активностима својих купаца пријавили као „дневно просечно трговање приходима“ или ДАРТ. ДАРТ-ови су опште прихваћена метрика у брокерској индустрији која је мерила број трговина по дану које су брокеру оствариле приход путем провизија, накнада или дела разлике између цене понуде и понуде. У октобру је импресивна листа брокери смањила своје провизије на капитал на нулу. Да ли још увек остварују приход? Како се сада мјери трговинска активност? А ко изгледа као победник на основу првог месеца бесплатне трговине?
Испитујући трговинску активност за Сцхваб, Е * ТРАДЕ, ТД Америтраде и Интерацтиве Брокерс, приметили смо да, као и обично, није лако створити директно поређење. Е * ТРАДЕ је, на пример, променила дефиницију онога што сматра трговином. Сцхваб извештава о недељним статистикама трговања, а не о месечним бројевима које су други извештавали.
Промјена дефиниције ДАРТ-ова
Рицхард Репетто, аналитичар Сандлер О'Неилл-а, каже, "Е * ТРАДЕ је проширио своју дефиницију ДАРТ-а и укључио било какве трговине купцима који генеришу провизију и / или плаћање за ток налога (ПФОФ)." Ова проширена дефиниција сада не укључује узајамни фондови за накнаду за трансакције, трговине опцијама укључујући оне које су генерисали њихови програми откупа новца и све трансакције фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ). Репетто напомиње да је у октобру Е * ТРАДЕ повећала ДАРТ-ове за 3%, а опција ДАРТ-ове за 2%.
Током сличног периода, Цхарлес Сцхваб задржао је своју претходну дефиницију ДАРТ-а, где треба да створи провизију и приметио је да њихови октобарски ДАРТ-ови драматично опадају са нултом понудом за провизију од почетка 7. октобра. У недељним извештајима компаније Сцхваб број трансакција које су обавиле не приказује провизију, која се удвостручила са 39% укупних трансакција за четири недеље завршене 4. октобра 2019, на 78% за прве четири недеље трговања без провизије, закључно са 1. новембром 2019.
Очекивао је пад броја обрта који стварају приход, изјавио је Сцхваб-ов Маиура Хоопер, потпредседник корпоративне репутације. Сцхваб такође извештава о трговинама које потичу из односа са ценама заснованим на имовини, што представља корпус управљаних рачуна компаније, укључујући њихове роботске саветодавне услуге.
Фокус на прикупљање средстава
Фокус свих брокера који нуде бесплатне трговине је прикупљање имовине. Главни допринос приходу за било који брокерски посредник је приход остварен зарађивањем камата на готовинском стању готовине. На вашу готовину можете зарадити камату ако обратите пажњу на то гдје је паркиран, али брокер зарађује још више.
Већа победа за Сцхваб био је прилив имовине у октобру 2019. године, што је отприлике удвостручено у односу на претходне месеце. Нето нова имовина показује колико је нових рачуна отворено у компанији Сцхваб, плус додатни нови депозити постојећих клијената, иако подаци за октобар Сцхваба укључују 11, 1 милијарду долара од клијента услуга узајамног клиринга. Упркос тој мистериозној 11, 1 милијарди долара, отворено је додатних 142 000 нових рачуна, што је више за 7% у односу на октобар 2018. Веб пријава је такође порасла за 22% у односу на претходну годину.
Сцхваб је известио да је имовина клијента крајем октобра износила 3, 85 милијарди долара, од чега се 11, 3%, или 424 милиона УСД, држи у готовини. Та готовина је оно што потиче Сцхвабов приход, и то од пре појаве трговине са нултом провизијом.
Подаци о трговању ТД Америтраде у септембру су порасли од просечно 810.000 дневно у септембру до 897.000 дневно у октобру. Фирма није раздвојила трговину која је доносила приход од бесплатних трговина. Меррилл Едге не објављује статистику трговања, мада је фирма рекла да очекује да ће више од 90% свих трансакција акцијама бити без провизије, јер је у октобру покренуо свој најновији програм награђивања. Фиделити, који се налази у приватном власништву, такође не објављује статистику трговања.
Остали начини брокера зарађују
Брокери такође остварују приход позајмљујући акције деоница које клијенти држе другима који желе да продају ту акцију кратко, процес назван позајмљивањем деоница или зајми. Неки брокери, укључујући Интерацтиве Брокерс и Фиделити, делили су приходе од позајмљивања акција са власником евиденције акција, али већина их задржава за себе. Поред тога, брокери могу да остваре приход кроз плаћање протока налога, у којем произвођачи тржишта нуде малу накнаду по акцији за прилику да обраде трансакцију. Међутим, чини се да брзина трговања није главни покретач нудећи провизије од 0 УСД јер брокери зарађују толико новца у празном готовини.
Иако је тешко прогласити победника овог првог месеца трговања акцијама са нултом провизијом, расположиви статистички подаци показују да је Сцхваб успео да брзиним темпом прикупи нето нову имовину.
