Дериват је врста хартије од вриједности у којој је цијена хартије од вриједности овисна о основној имовини. Дериватни инструмент би могао имати предвиђену обвезу, а то је уговор о куповини или продаји имовине у будућем датуму по унапријед утврђеној цијени. Постоје три главне врсте деривата са терминским обавезама: термински уговори, футурес уговори и свапови.
Прослеђивање уговора
Термин уговор је уговор између две стране који диктира која страна купује или продаје предметну имовину по унапред утврђеној цени на неки будући датум. Термин уговор може бити прилагођен било којем средству и датуму испоруке. Сматра се дериватом јер његова цена зависи од цене основног средства.
На пример, претпоставимо да банка А жели да купи 1 тону злата за годину дана од данас. С друге стране, банка Б тренутно поседује 1 тону злата које жели да прода једну годину од данас. Обе банке су могле да склопе термински уговор и да се договоре о цени и датуму трансакције.
Футурес Цонтрацтс
Футурес уговор је уговор између страна које пристану да купе или продају одређену основну имовину по унапред утврђеној цени у будућности. Термински уговор се стандардизира и тргује се на фјучерској берзи. Цена терминског уговора произилази из цене основног средства и такође има обавезу унапред; куповина или продаја основног средства догоди се будућег датума.
Замјене
Замјена је још један дериват који има унапријед опредијељеност. Замјена је уговор између двију страна о размјени низа будућих новчаних токова и прилагођен је потребама свих страна. Замјене овисе о основном финанцијском инструменту, као што су валуте и робе, а размјена предметног инструмента догађа се на неки будући датум.
