"Дов је горе… Дов је пао…" Дневне вести једноставно не би биле потпуне без извештаја о отварању и затварању овог тржишног индекса. Иако сте сигурно чули извештаје да се Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) повећава или смањује за одређени број бодова, знате ли шта ове тачке представљају? Прочитајте даље како бисте сазнали како Дов функционише и шта промене значе за инвеститоре и тржиште акција.
Међутим, будући да се Дов састоји само од 30 различитих дионица, то није најбоља репрезентација цијелог тржишта. Понекад инвеститоре доводи у заблуду да верују да ако је Дов порастао, онда су то и све остале акције, али то није случај.
Кључне Такеаваис
- Индустријски индекс Дов Јонес је референтни индекс 30 компанија са плавим чипом који котирају на америчким берзама. Индекс је пондерисан ценама, што значи да се индекс креће у складу са променама цена његових компоненти по тачки, прилагођаваних делилац. Да бисте схватили како промена било које одређене акције утиче на индекс, поделите промену цене акција са тренутним делиоцем.
Шта је индустријски индекс Дов Јонес?
Индустријски индекс Довн Јонес је листа или индекс компанија које се сматрају добрим показатељима укупне снаге на берзи. Једноставно речено, ове компаније су барометар тржишта: када раде добро, економија иде добро и обрнуто. Тако Дов узима просечну вредност ових компанија сваки дан да види да ли се повећала или смањила. ДЈИА је добила име по Цхарлесу Дов-у, који је створио 1896. године, заједно са својим пословним партнером Едвардом Јонесом.
Пошто се индекс бави компанијама које вреде милијарде долара, морао је да се формулише једноставан начин приказивања њихових промена у вредности. Паметан и сналажљив Цхарлес Дов све је подијелио на бодове, а не на доларе. Бодови и даље представљају доларе, али омјер није 1: 1. На овај начин, уместо да кажу: „Данас су Дов акције заједно прикупиле 693.573961 долара, дајте или узмите неколико хиљада, “ људи могу рећи, „Дов је порастао 100 бодова“. Очигледно је да је ово велико побољшање.
Промене индекса током времена
Индекс је порастао на 30 компоненти 1928. године и променио је компоненте укупно 51 пут. Прва промена уследила је само три месеца након лансирања индекса. У првих неколико година, све до велике депресије, било је много промена његових компоненти. 1932. године замењено је осам залиха унутар Дов-а. Међутим, током ове промене, компанији Цоца-Цола и Процтер & Гамбле Цо. додате су у индекс, две акције које су и даље део Дов-а у 2019. години.
Последња велика промена у Дов-у се догодила 1997. године када су замењене четири компоненте индекса. Две године касније, 1999, промењене су још четири компоненте Дов-а. Последња промена догодила се 26. јуна 2018. године, када је Валгреенс Боотс Аллианце, Инц. заменио компанију Генерал Елецтриц Цомпани.
Како функционише Дов Дивисер?
Да бисмо боље разумели како Дов мења вредност, кренимо од његових почетака. Када је Дов Јонес & Цо. први пут увео индекс у 1890-има, то је био "једноставан просек" цена свих саставница. На пример, рецимо да је у Дов индексу било 12 акција; у том случају, вредност Дов-а била би израчуната једноставним узимањем збирних цена свих 12 акција и дељењем са 12 (број компанија или „саставних делова Дов индекса“). Отуда је Дов почео као једноставан индекс просечног цена.
Да би се израчунао ДЈИА, додају се тренутне цене од 30 акција које чине индекс, а затим их дели Дов делитељ, који се стално мења. Да бисмо показали како ова употреба дељивача створићемо индекс, Инвестопедиа Моцк Авераге (ИМА). ИМА се састоји од 10 акција, што укупно износи 1.000 долара када се цене њихових акција саберу. Дакле, ИМА која се наводи у медијима износи 100 (1.000 ÷ 10). Имајте на уму да је делитељ у нашем примеру 10.
Рецимо сада да једна од акција у ИМА просеку тргује на 100 УСД али подвргава се 2 за 1, смањујући цену акција на 50 УСД. Ако наш делитељ остане непромењен, израчунавање просека би нам дало 95 ($ 950 ÷ 10). То не би било тачно, јер је деоница акција само променила цену, а не вредност компаније. Да би надокнадили ефекте одвајања, морамо да поделимо дељење на 9, 5. На овај начин, индекс остаје на 100 (950 ÷ 9, 5 УСД) и тачније одражава вредност акција у просеку. Ако сте заинтересовани да пронађете тренутног Дов дивизора, можете га наћи на веб локацији Дов Јонес индекса и у Чикашком одбору трговине.
Вриједност Дов Дивисор-а се током година значајно променила. На пример, било је то у 16.67, 1928. године, али било је на 0.132129493 од јула 2010. Вредности Дов Дивисиона као и дељивци за остале Дов Јонес индексе објављују се свакодневно у Тхе Валл Стреет Јоурналу.
На пример, ако сума цена 30 састојака ДЈИА износи 1.650, дељење ове цифре Дов Дивидером од 0.132129493 обезбедило би ниво од 12.487, 75 за индекс. Од 1. септембра 2017. Дов Дивисор је 1. септембра 2017. био 0, 14523396877348. Користећи овај Дивидератор, свака промена цене 1 долара у одређеној дионици унутар просека једнака је кретању бодова од 6, 885 (или 1 ÷ 0, 14523396877348).
Процена методологије Дов Јонеса
Ниједан математички модел није савршен - сваки долази са својим заслугама и недостатком. Пондерирање цијена уз редовно прилагођавање дијељења омогућава Дов-у да одражава осјећаје тржишта на ширем нивоу, али долази с неколико критика. Изненадни порасти цена или смањења појединих акција могу довести до великих скокова или пада ДЈИА. За пример из стварног живота, пад цена АИГ-а са око 22 на 1, 5 УСД у року од месец дана довео је до пада од скоро 3.000 бодова у Дов-у 2008. Одређени корпоративни поступци, попут дивиденди ће се десити (тј. Постати бивши) дивиденда, при чему дивиденда иде продавачу, а не купцу), доводи до наглог пада ДЈИА на претходни датум. Висока корелација између више саставних делова такође је довела до већих промена цена индекса. Као што је горе илустровано, ово израчунавање индекса може се искомпликовати приликом прилагођавања и израчунавања дељења.
Иако је један од најпрепознатијих и најпраћенијих индекса, критичари загађиваног ДЈИА индекса заговарају употребу пливајуће прилагођене тржишне вредности С&П 500 или Вилсхире 5000 индекса, иако и они долазе са сопственим математичким зависностима.
