Вомма

Шта је Вомма?

Вомма је стопа којом ће вега опције реагирати на нестабилност на тржишту. То је дериват другог реда за вредност опције. Вомма показује конвексност веге. Позитивна вредност за вомму указује да ће повећање волатилности за један проценат резултирати повећаном опционом вредношћу, што показује вега конвексност.

Вомма је део групе мера познатих као "Грци" које се користе у одређивању цена опција. Остале мере укључују делта, гама и вега.

Разумевање Вомме

Вомма и вега су два фактора која су укључена у разумевање и идентификовање профитабилних трговина опцијама. Њих двоје заједно раде у пружању детаља о цени опције и осетљивости цене опције на промене на тржишту. Они могу утицати на осетљивост и интерпретацију Блацк-Сцхолес модела цена за опционе цене.

Вега

Вега помаже инвеститору да разуме осетљивост дериватне опције на нестабилност која произлази из основног инструмента. Вега пружа износ очекиване позитивне или негативне промене цене опције за 1% промене волатилности основног инструмента. Позитивна вега указује на повећање цене опције, а негативна на опцију смањења цене опције.

Вега се мери целим бројевима, а вредности се углавном крећу од -20 до 20. Већи временски периоди резултирају већим вегама. Вега вредности означавају вишеструке вредности које представљају губитке и добитке. На пример, вега од 5 на акцији А на 100 УСД указивала би на губитак од 5 УСД за свако смањивање имплициране волатилности и добитак од 5 УСД за свако повећање бодова.

Формула за израчунавање вега је испод:

Сігналы абмеркавання Ν = Сϕ (д1) т витхϕ (д1) = 2π е −дд12 андд1 = σт лн (КС) + (р + 2σ2) т где је: К = опционална цена штрајкаН = стандардна нормална кумулативна функција дистрибуцијер = каматна стопа без ризикаσ = волатилност основногС = цена основног = време до истека опције

Вега и Вомма

Вомма је грчки дериват другог реда што значи да њена вредност пружа увид у то како ће се Вега променити подразумеваном променљивошћу основног инструмента. Ако се израчуна позитивна вомма и повећава нестабилност, вега на опцијској позицији ће се повећати. Ако нестане волатилност, позитивна вомма указиват ће на пад веге. Ако је вомма негативна, догађа се супротно са променама волатилности као што је назначено са Вега конвексношћу.

Генерално, улагачи са дугим опцијама треба да траже високу, позитивну вредност за вомму, док инвеститори са кратким опцијама треба да траже негативну.

Формула за израчунавање вомме је испод:

Сігналы абмеркавання $\begin{array}{c}\text{Вомма}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^2В}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Вомма = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2В

Коришћење Веге и Вомме у трговању опцијама

Вега и вомма су мере које се могу користити за одређивање осетљивости модела цена Блацк-Сцхолес опција на променљиве које утичу на цене опција. Они се узимају у обзир заједно са моделом цена Блацк-Сцхолес приликом доношења одлука о инвестирању.