С&П 500 дионице с највећим удјелом дивиденди продају се са својим највећим попустом у готово 40 година, како приноси обвезница широм свијета опадају. Упркос све већем страху у вези са глобалном трговином, слабим економским подацима који долазе из економских сила попут Кине и Немачке, и кратком инверзијом криве приноса америчке благајне прошле недеље, Голдман Сацхс препоручује корпу корита дивиденди са високим потенцијалом раста и које се тргују по повољним ценама. цене.
Корпа се састоји од акција из низа сектора, нудећи импресивне очекиване приносе од дивиденди (ДИ) за годину и атрактивне омјере цијене и зараде у будућности (П / Е омјера), укључујући, АТ&Т Инц. (Т) са однос 5, 9% ДИ и 9к П / Е; Кохл'с Цорп. (КСС), 6, 1% и 9к; Арцхер-Даниелс-Мидланд Цо. (АДМ), 4, 8% и 11к; Цитизенс Финанциал Гроуп Инц. (ЦФГ), 4, 3% и 8к; АббВие Инц. (АББВ), 6, 8% и 7к; и Сеагате Тецхнологи ПЛЦ (СТКС), 5, 7% и 10к.
Шта то значи за инвеститоре
Средња залиха у Голдмановој корпи за раст дивиденди премашује средњу залиху у С&П 500 на неколико кључних показатеља: 3, 8% процењено у односу на претходну годину за 2019. годину у поређењу са 2, 1% за С&П 500; годишња стопа раста дивиденди (ЦАГР) између 2018. и 2020. године од 9% у поређењу са С&П 6%; и процењени однос ПЕ у наредних дванаест месеци од 11к у односу на 16к за широки тржишни индекс.
У поређењу са тржиштима на која цене цене, Голдманове процене раста дивиденди дефинитивно су оптимистичне. Тржишне цене смењених сугеришу да се очекује да дивиденде расту по годишњој стопи од 0, 7% током наредне деценије, док аналитичари инвестиционе банке позивају на 3, 5% годишњи раст у истом периоду. Та разлика у очекивањима у комбинацији са историјски ниским попустом процене за дивидендне акције олакшава разумевање зашто Голдманови аналитичари сматрају да се мора направити велики договор.
Нешто мање оптимистичан, компанија за управљање имовином Јанус Хендерсон недавно је извијестила да је темпо раста дивиденди из године у годину успорио на 1, 1%. Али то је за акције широм света, не само у САД-у, а чак је и тај мали раст помогао да се дивиденде подигну на њихов највиши ниво. Јанус Хендерсон предвиђа да ће укупне исплате дивиденди до краја године остварити раст од 4, 2%, објавио је Гуардиан.
Те велике дивиденде изгледају посебно атрактивно у свету где америчка 10-годишња благајна доноси нешто више од 1, 6%, а приноси обвезница широм света се смањују, многи на негативну територију. Иако су инвеститори већ неколико година навикли на негативне приносе на државне обвезнице, сада почињу добијати и осећај за негативни приноси корпоративног дуга. Укупни износ обвезница са негативним приносом широм света је прошле недеље износио готово 17 билиона долара, преноси Блоомберг.
До пада приноса долази када улагачи журе у обвезнице и обвезничке фондове усред забринутости за здравље глобалне економије. Очекивања дефлаторних притисака значе да би чак и номинално негативни приноси могли потенцијално зарадити позитивну реалну каматну стопу, а очекивања приноса и даље падају јер централне банке проводе лакшу монетарну политику, јер инвеститори могу бити у стању да продају своје постојеће удјеле обвезница по вишој цени у Будућност и џепна добит.
Заиста, очекивања од будућих смањења каматних стопа од стране Федералних резерви помогла су да се принос на десетогодишње благајне потисне испод приноса на двогодишње белешке, инверзију кривуље приноса која није виђена од пре финансијске кризе. Инверзија дела кривуље приноса 210 година историјски је била прилично поуздан предиктор наредне рецесије.
Гледајући унапред
Упркос злослутном знаку упозорења упућеном инверзијом кривуље приноса, улагачи акција не морају се превише бринути, барем још не. Голдман напомиње да је просечно време до рецесије после последњих пет инверзија било 22 месеца. У међувремену, С&П 500 је просечно повећао 12% током првих 12 месеци након што се догодила инверзија.
