Шта је променљивост?
Променљивост, готово по дефиницији, је степен у коме се тачке података у статистичкој дистрибуцији или скупу података разликују - варирају - од просечне вредности, као и у којој се мери ове тачке података разликују једна од друге. У финансијском смислу, то се најчешће примењује за променљивост приноса од улагања. Разумевање променљивости поврата улагања једнако је важно професионалним инвеститорима колико и разумевање вредности самих приноса. Инвеститори изједначавају велику варијабилност приноса с већим степеном ризика приликом улагања.
Кључне Такеаваис
- Променљивост се односи на дивергенцију података од средње вредности и уобичајено се користи у статистичком и финансијском сектору. Променљивост у финансијама најчешће се примењује на променљивост приноса, при чему инвеститори преферирају инвестиције које имају већи принос са мањом варијабилношћу. Варијабилност се користи за стандардизацију приноса добијених од инвестиције и пружа упоређивање за додатну анализу.
Разумевање променљивости
Професионални инвеститори виде ризик од класе имовине да је директно пропорционалан варијабилности њеног приноса. Као резултат тога, инвеститори захтевају већи поврат од имовине са већом варијабилношћу приноса, као што су залихе или робе, него што могу да очекују од имовине са мањом варијабилношћу приноса, као што су трезорски записи.
Ова разлика у очекивањима је позната и као премија на ризик, премија на ризик односи се на износ потребан за мотивисање инвеститора да свој новац уложе у активу високог ризика. Ако неко средство показује већу варијабилност приноса, али не показује већу стопу приноса, инвеститори неће имати вероватноћу да уложе новац у то средство.
Статистика променљивости односи се на разлику коју показују тачке података у скупу података, повезане међусобно или повезане са средњом. То се може изразити распоном, варијанцом или стандардним одступањем скупа података. Поље финансија користи ове концепте јер се посебно примењују на податке о ценама и приносе који имплицирају промене у цени.
Распон се односи на разлику између највеће и најмање вредности додељене променљивој која се испитује. У статистичкој анализи распон је представљен једним бројем. У финансијским подацима, овај распон се најчешће односи на највишу и најнижу вредност цене за одређени дан или неки други временски период. Стандардно одступање репрезентативно је за распон који постоји између цена цена у том временском периоду, а варијанца је квадрат стандардне девијације на основу листе података у том истом временском периоду.
Посебна разматрања Варијабилност у инвестирању
Једна мера награде до варијабилности је омјер Схарпе, који мјери вишак приноса или премије ризика по јединици ризика за средство. У суштини, однос Схарпе-а пружа метрику за упоређивање износа накнаде који инвеститор добија с обзиром на укупни ризик који преузима држање наведене инвестиције. Вишак приноса се заснива на износу поврата који је доживео изнад улагања која се сматрају без ризика. Ако су остали једнаки, имовина са вишим оштрим коефицијентом доноси више приноса за исту количину ризика.
