Аппле Инц. (ААПЛ) је највећа и вјероватно најуспјешнија компанија 21. вијека. Од свог скромног почетка у калифорнијској гаражи 1976. године до више од 1, 1 билиона долара компаније коју данас представља, Аппле-ов успех је дошао од водећег иноватора, не само у области технологије, већ и у финансијама. Потребно је само испитати промену структуре капитала компаније да бисте видели колико брзо се Аппле може прилагодити свом окружењу.
Кључне Такеаваис
- Капитализација капитала мерило је колико капитала и / или дуга компанија користи за финансирање свог пословања. Аппле-ов однос дуга и капитала одређује количину власништва у корпорацији у односу на износ новца који се дугује повериоцима, Аппле-ов однос дуга и капитала скочио је са 50% у 2016. на 112% од 2019. Вриједност предузећа мјери вриједност компаније, где се Аппле удвостручио у само две године, на 1, 12 билиона долара. Аппле има 95 милијарди долара у готовини и краткорочне инвестиције, због чега је његов дуг мање брига.
Капитализација капитала
Структура капитала је једноставно мерило колико капитала и / или дуга компанија користи за финансирање свог пословања. Капитал представља власништво у компанији и израчунава се проналажењем зброја обичних акција и задржане добити, умањене за износ сопствених акција.
Апплеов укупни капитал акционара износи 96, 5 милијарди УСД, 29. јуна 2019. То се састоји од 43, 4 милијарде америчких акција уобичајене номиналне вредности и додатног уплаћеног капитала и 53, 7 милијарди УСД задржане добити, умањене за други свеобухватни приход од 639 милиона долара. Аппле има отприлике 4, 57 милијарди акција.
Аппле је био изузетно успешан својом структуром капитала коришћењем дуга и повећањем капитала.
Капитализација дуга
Друга компонента капиталне структуре предузећа је дуг, који представља колико предузеће дугује повериоцима. Дуг се прво класификује према временском периоду. Текуће обавезе обухватају дуг који доспева у року од годину дана и који је инвеститорима важно да узму у обзир приликом одређивања способности компаније да остане солвентна.
Аппле-ове тренутне обавезе на дан 29. јуна 2019. године износиле су 89, 7 милијарди долара, што је чинило 29, 1 милијарде долара дуговања краткорочних меница и обвезница у износу од 13, 5 милијарди долара. Дугорочни дуг и остале дугорочне обавезе износе 136 милијарди долара, што Апплеовим укупним обавезама износи 225, 8 милијарди долара, што је повећање од готово 63% у последње три године.
Левераге
Због окружења са нултом каматном политиком (ЗИРП), Аппле је почео издавати своје прве обвезнице и белешке у 2013. години, преузевши укупно 64, 46 милијарди долара дуга. Аппле је овај потез учинио не зато што је потребан капитал, већ зато што је у суштини добијао бесплатан новац.
С обзиром на то да велики део Аппле-ових обвезница има номиналне каматне стопе мање од 3%, стварни приноси на ове инструменте једва да пребијају инфлацију. Међутим, накупљање дуга компаније Аппле знатно је променило структуру капитала. Аппле-ови тренутни и брзи омјери порасли су за 33%, односно 59% у посљедњих пет година. Његов дугорочни дуг скоро се удвостручио у последње три године.
Дуг према капиталу
Поред тога, раст дуга и капитала предузећа је порастао. Ово мерење се најбоље користи за одређивање висине власништва у корпорацији у односу на износ новца који се дугује повериоцима. Израчунава се дељењем укупних обавеза компаније са сопственим капиталом. На крају 2016. Аппле је имао однос дуга и капитала од 50%. Током три године, тај однос скочио је на 112%, илуструјући колико брзо се структура капитала може променити.
Вредност предузећа
Вредност предузећа (ЕВ) је популаран начин за мерење вредности предузећа и често га користе инвестициони банкари да одреде трошкове куповине предузећа. ЕВ се израчунава проналажењем суме тржишног ограничења компаније и њеног укупног дуга и одузимањем те цифре укупним новцем и новчаним еквивалентима.
Аппле-ов ЕВ порастао је са 600 милијарди долара на крају 2017. на 1, 12 билиона долара, удвостручујући. До тога долази јер тржишна капа компаније и готовина непрестано расту. С тим у вези, Апплеов је нето дуг смањен са близу 50 милијарди УСД прошле године на 14 милијарди УСД у другом кварталу 2019. године.
Инвеститори не могу заборавити да је Аппле корпорација која је највише новца у Америци. Са преко 50 милијарди америчких долара у готовини и 45 милијарди долара краткорочних тржишних хартија од вредности, од 29. јуна 2019. Аппле-ова веома подстицајна структура капитала не би требало да представља опасност за солвентност компаније у догледној будућности.
