Шта је Ултра ЕТФ
Ултра ЕТФ-ови су класа фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који користе полуге у настојању да постигну двоструки повраћај заданог задатка. Први ултра ЕТФ-ови појавили су се 2006. године, а класа је нарасла да укључује различите ЕТФ-ове са основним референтним вредностима у распону од широких тржишних индекса, попут С&П 500 и Русселл 2000, до одређених сектора, као што су технологија, здравствена заштита и основни материјали.
БРЕАКИНГ ДОВН Ултра ЕТФ
Према проспектима за ове фондове, ултра ЕТФ-ови можда неће постићи двоструки поврат референтне вредности током равних тржишта. Дугорочни приноси се такође могу разликовати од жељеног циља перформанси. Једини циљ ултра ЕТФ-а је да постигну двоструко већи дневни поврат, што су учинили прилично прецизно у кратком времену на који могу да се анализирају. Да би створили полугу, ови ЕТФ-ови користе финансијске деривате.
Ултра ЕТФ-ови, познати и под надзором ЕТФ-а или усмјерених средстава, могу бити корисни тактичким инвеститорима који имају мањак капитала или простора за расподјелу у оквиру разноликог портфеља. На пример, могу да уложе 5% свог портфеља у ултра ЕТФ и добију ближе 10% изложености због искориштеног приноса.
Повећана дневна волатилност највећа је корист и највећа опасност од ултра ЕТФ-а. Они су најприкладнији за краткорочне стратегије улагања или брзо трговање како би максимизирали дани улог на тржишту. Коефицијенти трошкова такође су много већи него код стандардних ЕТФ-ова, јер већина наплаћује 0, 95% укупне имовине.
Ултра ЕТФ-ови су се проширили из првобитног циља удвостручавања дугог учинка датог индекса, нудећи производе са троструким полугом или више, као и обрнуте ЕТФ-ове који имају краће индексне перформансе и могу да удвоструче те шорцеве уз коришћење полуге. Ако се правилно користе, обрнути ЕТФ-ови омогућавају софистицираним инвеститорима да заштите кратку изложеност постојећим дугим позицијама.
Ограничења Ултра ЕТФ-ова
Употреба левера повећава не само повратни потенцијал ових ЕТФ-ова, већ и стандардно одступање, чинећи ове инвестиције ризичнијим од ЕТФ-а без левера који циљају исти индекс или стил улагања. Свакодневна ребалансација и састављање, у комбинацији са левериџом, узроковат ће да се резултати улагања значајно разликују у односу на очекивања. То је због широке варијанце перформанси које чине стандардне мере перформанси као што су геометријска средина ограничене употребе.
Природни и често погрешно схваћени ризици ЕТФ-а који су под левером утицали су на то да је Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности САД-а донела одлуку да одобри четвороструке ЕТФ-ове под леверуре након што су првобитно поставили нове производе.
Ултра ЕТФ-ови представљају само мали део укупног ЕТФ универзума. На дан 31. марта 2018. године, ултра ЕТФ-ови су држали глобалну имовину у износу од око 70 милијарди долара или 1, 5% укупног тржишта ЕТФ-а од 4, 8 билиона УСД према Блоомбергу. Ултра ЕТФ су преовлађујући на азијским тржиштима, где представљају 40% ЕТФ имовине у Тајвану, 21% у Јужној Кореји и 2, 9% у Јапану.
