Укупан дуг

Колики је укупни однос дуга према капитализацији?

Коефицијент укупног дуга и капитализације представља алат који мери укупни износ преосталог дуга предузећа у проценту од укупне капитализације фирме. Коефицијент је показатељ полуге компаније, а то је дуг који се користи за куповину имовине.

Компаније са већим дугом морају га пажљиво управљати, осигуравајући да је прилив довољног протока новца за управљање плаћањем главнице и камата на дуг. Већи дуг као проценат укупног капитала значи да компанија има већи ризик од несолвентности.

Формула за укупни однос дуга према капитализацији је

Сігналы абмеркавання Укупни дуг до капитализације = (СД + ЛТД + СЕ) (СД + ЛТД) где је: СД = краткорочни дугЛТД = дугорочни дугСЕ = капитал акционара

Шта вам говори укупни однос дуга према капитализацији?

Свако предузеће користи имовину за остваривање продаје и профита, а капитализација се односи на износ новца прикупљен за куповину имовине. Предузеће може прикупити новац издавањем дуга повериоцима или продајом акција акционарима. Износ прикупљеног капитала приказан је у дугорочним дуговима и капиталним рачунима акционара у билансу стања предузећа.

Кључне Такеаваис

• Коефицијент укупног дуга и капитализације је мјера солвентности која показује удио дуга које предузеће користи за финансирање своје имовине, у односу на износ капитала који се користи за исту сврху. Већи омјер коефицијента значи да је компанија снажније ангажирана, што носи већи ризик од несолвентности.

Примери укупног коефицијента дуга према капитализацији у употреби

Претпоставимо, на пример, да компанија АБЦ има краткорочни дуг од 10 милиона долара, дугорочни дуг од 30 милиона долара и капитал акционара од 60 милиона долара. Однос дуга и капитализације предузећа израчунава се на следећи начин:

Коефицијент укупног дуга и капитализације:

Сігналы абмеркавання $\frac{(\$10\text{млин.}+\$30\text{млин.})}{(\$10\text{млин.}+\$30\text{млин.}+\$60\text{млин.})}=0.4=40\%$ (10 мил. УСД + 30 мил. + 60 мил. УСД) (10 мил. УСД + 30 мил. УСД) = 0, 4 = 40%

Овај омјер указује да се 40% структуре капитала компаније састоји од дуга.

Размотрите структуру капитала друге компаније, КСИЗ, која има краткорочни дуг од 5 милиона долара, дугорочни дуг 20 милиона долара и капитал акционара од 15 милиона долара. Однос дуга према капитализацији фирме израчунао би се на следећи начин:

Укупни дуг до капитализације:

Сігналы абмеркавання $\frac{(\$5\text{млин.}+\$20\text{млин.})}{(\$5\text{млин.}+\$20\text{млин.}+\$15\text{млин.})}=0.625=62.5\%$ (5 мил. УСД + 20 мил. + 15 мил. УСД) (5 мил. + 20 мил. УСД) = 0, 625 = 62, 5%

Иако КСИЗ има нижи износ укупног дуга у односу на АБЦ, 25 милиона долара према 40 милиона долара, дуг чини значајно већи део његове капиталне структуре. У случају економског пада, КСИЗ ће можда имати тешко да изврши отплату камате на свој дуг, у поређењу са фирмом АБЦ.

Прихватљив ниво укупног дуга предузећа зависи од индустрије у којој послује. Иако су компаније у секторима са великим капиталом, као што су комуналије, гасоводи и телекомуникације, обично подстицајне, њихови новчани токови имају већи степен предвидљивости од компанија у осталим секторима који остварују мање доследне зараде.