Мајор Мовес
Економске најаве су шкакљиве. Видите, они имају један горући проблем који никад неће успети да превазиђу - само гледају у прошлост.
Иако ово може изгледати као невероватно очигледна изјава, истина је. Економске најаве - колико год да нам могу рећи о ономе што се догодило током протеклог месеца, тромесечја или године - не могу предвидети будућност. Ово је проблем јер трговци увек покушавају завирити у будућност да виде могу ли одредити шта ће се догодити, а затим поступају у складу с тим. Ако виде биковство на хоризонту, купују залихе. Ако виде медведство, продаће.
Данас смо видели сјајан пример тога када је Национална асоцијација за продају некретнина (НАР) објавила своје постојеће бројеве за продају куће. Први пут након 2015. године, годишњи број продаје кућних кућа умро је испод 5 милиона - достигао је 4, 94 милиона у јануару. У почетку ће вам ово изгледати као негативне вести. И сама би то била.
Међутим, трговци су гледали на нешто друго. Пад постојећих кућних продајних бројева погоршан је високим стопама хипотеке. Што је виша стопа хипотеке, то скупља куповина куће постаје и претрпети су продајни бројеви.
Током посљедњих неколико мјесеци, стопа хипотеке опада јер су приноси у трезор опадали. Овај тренд пада приноса и хипотекарних стопа трезора увјерио је трговце да ће куће постати повољније и да ће се куповина кућа повећати у првом кварталу 2019. године.
Ово веровање у биков опоравак подстакло је трговце да купују грађевинске залихе као што су Леннар Цорпоратион (ЛЕН), ДР Хортон, Инц. (ДХИ), ПултеГроуп, Инц. (ПХМ) и Толл Бротхерс, Инц. (ТОЛ) данас после ових акција првобитно је сишао ниже на прво звоно. Свака од ових дионица наставила је узлазни раст у току 2019. године и затворила се виши за дан.
Морамо да видимо да ли се тренд пада приноса (око приноса из Трезора) наставља довољно дуго да би гомилање станова за изградњу повећало, али данас је био довољан фактор да ове залихе гурне у позитивну територију када већина С&П 500 компоненте су се мало повлачиле.
С&П 500
С&П 500 данас је направио паузу од затварања на новим врхунцима. То обично не би требало много да обратите пажњу, јер је величина повлачења толико мала. Међутим, ово повлачење је привукло моју пажњу јер је индекс такође створио благу медведску дивергенцију са стохастичким осцилирајућим индикатором.
Медвједа дивергенција се формира када индекс или дионица формирају већи максимум, док индикатор формира одговарајући нижи максимум. У овом случају, С&П 500 је 5. фебруара формирао максимум од 2.738, 98, а затим је јуче 20. фебруара формирао виши максимум од 2.789, 88. Тај виши максимум потврђен је данашњим повлачењем у С&П 500.
Индикатор стохастике је 6. фебруара формирао максимум од 97, 8, а затим је јуче, 20. фебруара, достигао нижи ниво од 96, 62. Нижи максимум потврђен је медведским прелазом% К линије испод линије% Д на данашњем индикатору стохастике.
Само зато што данас видимо ову медведску дивергенцију не гарантује да ће С&П 500 почети да се креће ниже. То нам указује да замах може нестајати и да бисмо требали пазити на потенцијални поврат.
:
Главни показатељи тржишта становања у САД-у
Зашто тржиште станова неће пасти као 2008: Роберт Схиллер
6 Знакови здравог тржишта некретнина
Показатељи ризика - принос од 30 година у трезор
Након што је кратко пао испод 3%, 30-годишњи принос у трезор (ТИКС) скочио је назад до 3, 05% и завршио биковит образац наставка у процесу. ТИКС је 3. јануара достигао вишемјесечни минимум од 2, 9%, након што је почетни одскок био већи, индикатор се почео стабилизовати у силазном каналу који је остао чврст дуже од месец дана.
Данашњи биков одскок узроковао је да се ТИКС пробије кроз силазни ниво отпорности који је формирао врх канала, завршавајући шири дијаграм наставка бика за клин. Овај потез можда није добар за стамбене залихе, јер растући дугорочни приноси у трезор повећавају хипотекарне стопе, али је добар знак за инвеститоре обвезнице и оне аналитичаре који траже потврду да трговци постају све сигурнији у снага америчке економије.
Дугорочни приноси у трезор обично расту када трговци предвиђају економски раст и почну да захтевају веће приносе да би им надокнадили временски ризик којем су изложени куповином државних записа.
:
Разумевање приноса трезора и каматних стопа
Кривуља приноса благајне у току
Шта је крива трговина штитницима?
Дно црте: ситне црвене заставе
Данас смо видели неколико црвених застава са нижим очекиваним бројем постојећих кућа од НАР-а и стохастичким дивергенцијом на С&П 500. Међутим, сматрао бих да су те црвене заставе ситним црвеним заставама на основу реакције коју смо видели Валл Стреет данас. Наравно, морамо обратити пажњу на њих. Све су то црвене заставе. Али изгледа да су сићушни јер трговци нису почели трчати за изласцима.
Да су трговци почели продавати залихе стамбене градње или одустали од биковских положаја на С&П 500, ја бих био више забринут. Али за сада једноставно биљежим сићушне црвене заставе и гледам да ли је скок одмах иза угла.
