Преглед садржаја
- Шта је техничка анализа?
- Основе техничке анализе
- Темељне претпоставке техничке анализе
- Како се користи техничка анализа
- Фундаментална анализа
- Ограничења
Шта је техничка анализа?
Техничка анализа је трговинска дисциплина која се користи за процену инвестиција и препознавање могућности трговања анализом статистичких трендова прикупљених из трговинских активности, као што су кретање цена и обим. За разлику од основних аналитичара, који покушавају да процене унутрашњу вредност хартије од вредности, технички аналитичари се фокусирају на обрасце кретања цена, трговинске сигнале и разне друге аналитичке алате за графиконе како би проценили снагу или слабост безбедности.
Техничка анализа може се користити на било којој хартијама од вредности са историјским подацима о трговању. Ово укључује акције, футурес, робу, фиксни приход, валуте и друге хартије од вредности. У овом туториалу ћемо обично анализирати залихе у нашим примерима, али имајте на уму да се ови концепти могу применити на било коју врсту обезбеђења. У ствари, техничка анализа је далеко заступљенија на робним и Форек тржиштима на којима се трговци фокусирају на краткорочна кретања цена.
Кључне Такеаваис
- Техничка анализа је трговинска дисциплина која се користи за процену улагања и препознавање могућности трговања у ценовним трендовима и обрасцима виђеним на графиконима. Технички аналитичари верују да прошла трговинска активност и промене цена хартије од вредности могу бити вредни показатељи будућих кретања цена безбедности. Техничка анализа може бити у супротности са фундаменталном анализом која се фокусира на финансијске информације компаније, а не на историјске обрасце цена или кретања акција.
Разумевање Фундаментал Вс. Техничка анализа
Основе техничке анализе
Техничку анализу какву данас познајемо први су пут увели Цхарлес Дов и Дов Тхеори у касним 1800-има. Неколико запажених истраживача, укључујући Виллиам П. Хамилтон, Роберт Рхеа, Едсон Гоулд и Јохн Магее, додатно су допринели концептима Дов Теорије који помажу чине његову основу. У данашње време, техничка анализа је еволуирала у стотине образаца и сигнала развијених током година истраживања.
Технички аналитичари верују да прошла трговачка активност и промене цена хартије од вредности могу бити вредни показатељи будућих кретања цена безбедности. Они могу користити техничку анализу независно од других истраживачких напора или у комбинацији са неким концептима интринзичних вредности, али најчешће се њихова уверења заснивају само на статистичким картама безбедности. Удружење ЦМТ једна је од најпопуларнијих група које подржавају техничке аналитичаре у њиховим улагањима ознаком Цхартеред Маркет Тецхницианс (ЦМТ), популарним сертификатом многих напредних техничких аналитичара.
Темељне претпоставке техничке анализе
Постоје две основне методе које се користе за анализу хартија од вредности и доношење одлука о инвестирању: темељна анализа и техничка анализа. Темељна анализа укључује анализу финансијских извештаја компаније да би се утврдила фер вредност пословања, док техничка анализа претпоставља да цена хартије од вредности већ одражава све јавно доступне информације и уместо тога се фокусира на статистичку анализу кретања цена. Техничка анализа покушава да разуме осећања тржишта која стоје иза ценовних кретања тражећи обрасце и трендове, уместо да анализира основне атрибуте безбедности.
Цхарлес Дов објавио је низ уводника који су расправљали о теорији техничке анализе. Његови текстови обухватали су две основне претпоставке које су и даље чиниле оквир за трговину техничком анализом.
- Тржишта су ефикасна са вредностима које представљају факторе који утичу на цену хартије од вредности, али кретања цена на тржишту нису чисто случајна, већ се крећу у препознатљивим обрасцима и трендовима који се временом понављају.
Ефикасна хипотеза тржишта (ЕМХ) у суштини значи да тржишна цена хартије од вредности у било којем тренутку тачно одражава све доступне информације и стога представља праву фер вредност хартије од вредности. Ова претпоставка заснива се на идеји да тржишна цена одражава збир укупног знања свих учесника на тржишту. Иако се генерално верује да је та претпоставка тачна, на њу могу утицати вести или најаве о хартијама од вредности које могу имати разноврсни краткорочни или дугорочни утицај на цену хартије од вредности. Техничка анализа функционише само ако су тржишта слабо ефикасна.
Друга основна претпоставка на којој се темељи техничка анализа, појава да промене цена нису случајне, доводи до веровања техничких аналитичара да се тржишни трендови, и краткорочни и дугорочни, могу идентификовати, омогућавајући трговцима на тржишту да профитирају од улагања на основу Анализа тренда.
Данас се техничка анализа заснива на три главне претпоставке:
1: Тржиште снижава све
Многи стручњаци критизирају техничку анализу јер она узима у обзир само кретање цијена и занемарује темељне факторе. Технички аналитичари верују да је све, од основа компаније до широких тржишних фактора до психологије тржишта, већ у цени. Ово уклања потребу да се фактори размотре одвојено пре доношења одлуке о инвестирању. Остало је само кретање цена, које технички аналитичари сматрају производом понуде и потражње за одређеном акцијом на тржишту.
2: Цене се крећу у трендовима
Технички аналитичари сматрају да се цене крећу у краткорочном, средњорочном и дугорочном тренду. Другим речима, вероватноћа да ће цена акција наставити прошли тренд него што се креће нагло. Већина техничких стратегија трговања заснована је на овој претпоставци.
3: Историја има тенденцију да се понавља
Технички аналитичари верују да се историја има тенденцију понављања. Понављајућа се кретања цена често приписују тржишној психологији, која има тенденцију да се врло предвиди на основу емоција попут страха или узбуђења. Техничка анализа користи шаре дијаграма да би анализирала ове емоције и каснија кретања на тржишту како би разумели трендове. Иако се многи облици техничке анализе користе више од 100 година, за њих се још увек сматра да су релевантни, јер илуструју обрасце кретања цена који се често понављају.
Како се користи техничка анализа
Техничка анализа покушава да предвиди кретање цена готово било којег трговачког инструмента који је углавном подложан силама понуде и потражње, укључујући акције, обвезнице, фјучерс и валутне парове. У ствари, неке сматрају техничку анализу једноставно проучавањем снага понуде и потражње, што се одражава и на кретање тржишних цена хартија од вредности. Техничка анализа најчешће се односи на промене цена, али неки аналитичари прате бројеве који нису само цена, као што су обим трговине или подаци о отвореним каматама.
Широм индустрије постоје стотине образаца и сигнала које су истраживачи развили како би подржали трговање техничким анализама. Технички аналитичари су такође развили бројне врсте трговинских система како би им помогли да прогнозирају и тргују кретањем цена. Неки индикатори усмјерени су првенствено на идентифицирање тренутног тренда на тржишту, укључујући подручја подршке и отпора, док су други усмјерени на утврђивање снаге тренда и вјероватности његовог наставка. Најчешће коришћени технички индикатори и обрасци за графиконе укључују трендове, канале, клизне просеке и показатеље момента.
Уопштено, технички аналитичари гледају на следеће широке врсте показатеља:
- Трендови ценаКасни графикони Индикатори волумена и моментаПромери подршке и отпора
Разлика између техничке и фундаменталне анализе
Темељна анализа и техничка анализа, главне школе размишљања када је у питању приближавање тржиштима, налазе се на супротним крајевима спектра. Обе методе се користе за истраживање и предвиђање будућих кретања цена акција, и као и свака инвестициона стратегија или филозофија, обе имају своје заговорнике и противнике.
Фундаментална анализа је метода процене хартија од вредности покушајем да се одреди стварна вредност акције. Темељни аналитичари проучавају све, од укупне економије и услова индустрије до финансијског стања и управљања компанијама. Зарада, расходи, средства и обавезе су све важне карактеристике за темељне аналитичаре.
Техничка анализа разликује се од фундаменталне анализе по томе што су цена и запремина акција једини улаз. Основна претпоставка је да су сви познати темељи урачунати у цену; према томе, нема потребе да им се пажљиво обраћа. Технички аналитичари не покушавају да мере унутрашњу вредност хартије од вредности, већ уместо тога користе дијаграме акција да би идентификовали обрасце и трендове који сугеришу шта ће акције радити у будућности.
Ограничења техничке анализе
Главна препрека легитимности техничке анализе је економски принцип хипотезе о ефикасном тржишту. Према ЕМХ, тржишне цене одражавају све тренутне и прошле информације и тако не постоји начин да се искористе обрасци или погрешне цене за остваривање додатног профита или алфа. Економисти и темељни аналитичари који верују у ефикасна тржишта не верују да су било какве делотворне информације садржане у историјским подацима о ценама и количинама, и да се историја не понавља; радије се цене крећу као случајни ход.
Друга критика техничке анализе је да у неким случајевима делује, али само зато што представља самоиспуњавајуће пророштво. На пример, многи технички трговци ће извршити наруџбу заустављања губитака испод 200-дневног помичног просека одређене компаније. Ако је то учинио велики број трговаца, а акција достигне ову цену, доћи ће до великог броја налога за продају, што ће акције гурнути доле, потврђујући кретање трговца који су очекивали.
Затим ће други трговци приметити пад цена и такође продати своје позиције, појачавајући јачину тренда. Овај притисак продаје може се сматрати самоиспуњавајућим, али ће мало утицати на то где ће цена активе бити недељама или месецима. Све у свему, ако довољно људи користи исте сигнале, они би могли изазвати кретање које је сигнал предвидио, али дугорочно ова једина група трговаца не може да повећа цену.
