Шта је уговор о подређивању?
Уговор о подређивању је правни документ којим се утврђује један дуг као рангирање иза другог по приоритету за наплату отплате од дужника. Приоритет дугова може постати изузетно важан када дужник неплати плаћања или прогласи банкрот. Уговором о подређивању прихвата се тврдња или интерес једне стране који је бољи од захтјева друге стране у случају да имовина зајмопримца мора бити ликвидирана да би се вратила дуговања.
Подређена страна наплатит ће дуг који се дугује само ако и ако је обавеза примарног зајмодавца у потпуности испуњена у случају искључења и ликвидације.
Како функционише Уговор о подређивању
Појединци и предузећа окрећу се кредитним институцијама када им је потребно да позајме средства. Зајмодавац се надокнађује кад прими отплату камате на позајмљени износ, осим ако дужник не испуни своје исплате. Зајмодавац може захтијевати уговор о подређивању ради заштите својих интереса ако дужник постави додатна заложна права над имовином, као што је ако би узела другу хипотеку.
"Млађи" или други дуг назива се подређеним дугом. Дуг који има већа потраживања према имовини је виши дуг.
Зајмодавци виших дугова имају законско право да буду у целости враћени пре него што зајмодавци подређених дугова добију отплату. Често се дешава да дужник нема довољно средстава да плати све дугове или им оврха и продаја не производе довољно на ликвидни приход, тако да дугови нижег приоритета могу добити мало или никакву отплату.
Уговором о подређивању признаје се да је захтев или интерес једне стране надређен захтевима друге стране у случају да имовина зајмопримца мора бити ликвидирана.
Пример споразума о подређивању
Размислите о предузећу које има 670.000 америчких долара високог дуга, 460.000 долара подређеног дуга и укупну вредност имовине од 900.000 долара. Пословни досјеи за стечај и његова имовина ликвидирају се по тржишној вредности - 900.000 долара.
Виши власници дугова биће исплаћени у целости, а преосталих 230.000 УСД биће подељено међу подређеним власницима дугова, обично за 50 центи за долар. Акционари у подређеном предузећу неће добити ништа у поступку ликвидације јер су акционари подређени свим повериоцима.
Подређени дугови су ризичнији од кредита са вишим приоритетом, па зајмодавци обично захтевају веће каматне стопе као надокнаду за преузимање овог ризика.
Кључне Такеаваис
- Уговор о подређивању даје предност колатерализованим дуговањима, сврставајући се један иза другог у сврху наплате отплате од дужника у случају оврхе или банкрота. Кредитор друге врсте наплаћује само када и ако је приоритетни поверилац у целости плаћен. Подређени дугови су ризичнији од кредита са вишим приоритетом, па зајмодавци обично захтевају вишу каматну стопу као надокнаду за преузимање овог ризика. Уговори о субвенцији обично се користе када постоји више хипотека на једну некретнину.
Врсте споразума о подређивању
Уговори о подређивању могу се користити у различитим околностима, укључујући сложене структуре корпоративног дуга.
Незаштићене обвезнице без обезбеђења сматрају се подређеним обезбеђеним обвезницама. Уколико компанија пропусти своје камате због банкрота, осигурани власници обвезница би им вратили износе кредита прије осигураних власника обвезница. Каматна стопа на необезбеђене обвезнице је обично виша од оне на обезбеђене обвезнице, што зарађује веће приносе за инвеститора у случају да издавалац изврши своје уплате.
Посебна разматрања
Уговори о подређивању најчешће су у области хипотеке. Када појединац узме другу хипотеку, та друга хипотека има нижи приоритет од прве хипотеке, али ови приоритети се могу поништити рефинансирањем првобитног зајма.
Хипотекар у суштини отплаћује и прима нови зајам када се прва хипотека рефинансира, тако да је нови, најновији зајам сада други на реду. Постојећи други зајам се помера и постаје први зајам. Зајмодавац првог хипотекарног рефинансирања сада ће захтијевати да други хипотекарни зајмодавац потпише споразум о подређивању како би га поново поставио као приоритетни у отплати дуга. Приоритетни интереси сваког поверилаца се споразумно мењају од онога што би иначе постали.
Потписани споразум мора бити потврђен од стране јавног бележника и записан у службеним списима округа да би био извршљив.
