Шта су структурне финансије?
Структуриране финансије су увелико укључени финансијски инструменти представљени великим финансијским институцијама или компанијама са компликованим финансијским потребама које нису задовољне конвенционалним финансијским производима.
Од средине 1980-их, структуриране финансије постале су значајан простор у финансијској индустрији. Колатерализоване дужничке обавезе (ЦДО), синтетички финансијски инструменти, колатерализоване обавезе по обвезницама (ЦБО) и синдицирани зајмови су примери структурираних финансијских инструмената.
Кључне Такеаваис
- Структурирано финансирање је финансијски инструмент доступан предузећима са сложеним финансијским потребама, који се не могу обицно ријешити конвенционалним финансирањем. Традиционални зајмодавци углавном не нуде структурирано финансирање. Структурни финансијски производи нису преносиви.
Структурне финансије
Разумевање структурираних финансија
Структуриране финансије су обично назначене за кориснике кредита - углавном широке корпорације - који имају високо прецизиране потребе које једноставан кредит или неки други конвенционални финансијски инструмент неће задовољити. У већини случајева, структуирано финансирање укључује једну или више дискреционих трансакција које треба завршити; као резултат тога, еволуирани и често ризични инструменти морају се примијенити.
Предности структурираних финансија
Структурирани финансијски производи обично не нуде традиционални зајмодавци. Генерално, с обзиром да су структурне финансије потребне за велику уливање капитала у предузеће или организацију, инвеститори су дужни да обезбеде такво финансирање. Структурирани финансијски производи су готово увијек непреносиви, што значи да се они не могу пребацивати између различитих врста дуга на исти начин као што то може стандардни кредит.
Корпорације, владе и финансијски посредници све више користе структурирано финансирање и секуритизацију за управљање ризиком, развој финансијских тржишта, проширење домета пословања и дизајнирање нових инструмената финансирања за напредовање, развијање и сложено тржиште у настајању. За ове субјекте, коришћењем структурираног финансирања, трансформише се новчани ток и преобликује ликвидност финансијских портфеља, делом преносећи ризик са продавача на купца структурираних производа. Структурирани механизми финансирања такође су кориштени да помогну финансијским институцијама да уклоне одређену имовину из својих биланса стања.
Примери структурираних финансијских производа
Када стандардни кредит није довољан да покрије јединствене трансакције диктиране оперативним потребама корпорације, може се имплементирати одређени број структурираних финансијских производа. Уз ЦДО и ЦБО, често се користе колатерализоване хипотекарне обавезе (ЦМО), кредитни свапови (ЦДС) и хибридни хартије од вредности, комбинујући елементе дужничких и власничких хартија од вредности.
Секјуритизација је процес кроз који се ствара финансијски инструмент комбиновањем финансијских средстава, што обично резултира таквим инструментима као што су ЦДО, хартије од вредности заштићене имовином и белешке повезане са кредитом. Затим се инвеститорима продају разни слојеви ових препакиваних инструмената. Секјуритизација, слично структурираним финансијама, промовише ликвидност и користи се за развој структурираних финансијских производа које користе квалификоване компаније и други клијенти. Много је предности секуритизације. Неке од најистакнутијих су то што представља јефтинији извор финансирања и боље коришћење капитала.
Хипотекарна гаранција (МБС) је пример примера секуритизације и њеног корисног програма за пренос ризика. Хипотеке се могу групирати у један велики збир, остављајући издавачу могућност да подељује базен на делове који се заснивају на ризику неплаћања својственом свакој хипотеци. Мањи комади тада могу бити продати инвеститорима.
