Шта је индекс поверења улагача на државној улици?
Индекс поверења улагача у државну улицу је индекс који мери поверење институционалних улагача. Индекс разматра стварне нивое ризика који инвеститори преузимају у својим портфељима и извештава о цифри последње среде у месецу. Није предвиђено предвиђање будућих кретања на берзи.
Копродуцирали су га професор са Харварда Кен Фроот и ванредни директор Стате Стреета Паул О'Цоннелл.
Кључне Такеаваис
- Индекс поверења инвеститора на Стреет Стреет гледа на стварне нивое ризика које улажу инвеститори у својим портфељима, што заузврат говори колико су сигурни. Више ризика, веће поуздање. Нижи ризик, ниже поверење. Индекс не треба да предвиђа кретања на берзи. Индекс је глобалан, састављен од регионалних компоненти и заснован на активности у 45 земаља.
Разумевање индекса поверења инвеститора на државној улици
Индекс поверења инвеститора на државној улици мери поверење сагледавањем стварних нивоа ризика у инвестиционим портфељима. За разлику од других индекса поверења, то није истраживање става. Индекс Стате Стреет мери поверење узимајући у обзир промене у капиталу улога институционалних улагача. Што су више њиховог портфеља да су институционални инвеститори спремни уложити у акције, то је веће и њихово поверење.
Како је структуиран индекс повјерења улагача на државној улици
Индекс повјерења улагача на државној улици је глобални и заснива се на активности у 45 земаља. Извештај прати десетине милиона трансакција годишње. Постоје и три локалне компоненте: Северна Америка, Европа и Азијско-Пацифик. Одвојене пондерирања три компоненте варирају из месеца у месец на основу инвестиционе активности.
Индекс поверења улагача и улични осећај државе Стреет Стреет
Тржишно расположење је опште преовлађујући став инвеститора о томе како ће се развијати цене на неком тржишту. Такав став формира се нагомилавањем бројних фактора, укључујући историју цена, економске извештаје, сезонске факторе и тренутна дешавања.
Ако инвеститори очекују да ће берза порасти, каже се да су расположења биковита. Ако инвеститори очекују пад берзе, расположење на тржишту је медвјеђе. Сматра се да је добар предиктор потеза на тржишту, поготово када је екстремнији. Када се индикатор расположења тржишта креће на екстремни ниво, то може указивати на то да ће основно тржиште ускоро променити смер.
Стање тржишта се прати различитим техничким и статистичким методама, као што су број напретка у односу на опадајуће залихе и поређења нових максимала са новим падовима.
Постоје додатни индикатори за мерење расположења посебно на девизним тржиштима. Различите малопродајне девизне брокерске куће објављују коефицијенте позиционирања (сличне коефицијенту пут / позив) и друге податке који се односе на трговинско понашање њихових клијената.
За разлику од већине мера расположења на тржишту, које мере ставове, Државни индекс поверења улагача мери стварне удјеле.
Пример како се користи индекс поверења инвеститора на државној улици
Подаци индекса поверења често се користе као рационализација за претходна кретања на берзи или за предвиђање будућих кретања цена акција. Ово није функција индекса. Индекс се користи да покаже ниво самопоуздања, ништа више.
У 2014. години индекс је у септембру достигао 123, 9, што је највише читање те године. То је одговарало паду С&П 500 од 9% у периоду од септембра до средине октобра.
У јуну 2015. индекс је достигао 127, 1, што је највише очитавање те године, а С&П 500 је опао за више од 14% у периоду од јула до средине августа.
Други пут институционални инвеститори то исправно ураде. У априлу 2018. индекс је достигао 115, 3, што је највише читање од 2015. То је завршило као дно у корекцији С&П 500, а цена је у септембру те године порасла више од 12%.
У 2019. години индекс је остао испод 75 почетком године, иако је то био почетак великог напретка С&П 500, а нивои су такође били испод 90 што је резултирало падом С&П 500 од 20% који је претходио напретку.
Намјера је да примери примере покажу да индекс није показатељ временског распона, нити је тачан предиктор цена акција.
Разлика између индекса поверења улагача на државној улици и индекса волатилности ЦБОЕ (ВИКС)
Ова два индекса мере различите ствари, мада оба гледају на осећај. Индекс нестабилности (ВИКС) обрнуто се креће према индексима акција. Када је ВИКС низак, указује на саучешће, а инвеститори указују да нису забринути. Када ВИКС почне да се повећава, то указује на појачани страх на тржишту. Као и код осталих индекса, и екстремно високо ВИКС читање може упозорити на опоравак цена акција.
Ограничења индекса поверења улагача на државној улици
Индекс обично није добар показатељ за тајминг трговања акцијама. Подсјетимо да је индекс повјерења глобалан, па можда није увијек усклађен са кретањима на локалном тржишту. Регионалне компоненте индекса могу се боље ускладити.
Индекс прати институционалне инвеститоре, а институционални инвеститори одређују цијене, али их не могу увијек исправити. Понекад се учитавају у погрешно време, а други пут се не учитавају у правом тренутку.
Постоји више фактора који могу утицати на склоност институционалних инвеститора за ризиком, а не само на нивоу цена акција. Због тога индекс није добар у предвиђању кретања цена акција.
Према држави Стреет, индекс није намијењен предвиђању тржишних догађаја. То је једноставно средство које показује склоност институционалних улагача за ризик будући да се односи на куповину капитала.
