Шта је шпекулативна компанија?
Шпекулативна компанија значајан проценат своје имовине посвећује високоризичним улагањима у нади да ће остварити изванредне приносе.
Кључне Такеаваис
- Шпекулативна компанија посвећује значајан проценат своје имовине високоризичним улагањима у нади да ће добити изванредне приносе. С друге стране, улагање у шпекулативну компанију не треба посматрати као високо ризично улагање, посебно ако та компанија има успоставили вјеродостојан и успјешан пословни модел. Енергетске компаније су сјајни примјери шпекулативне компаније, јер они континуирано издвајају значајан проценат своје имовине на истраживачким пројектима који, чешће него не, заврше неуспјехом.
Разумевање спекулативних компанија
Шпекулативна компанија има значајан проценат своје имовине везане за пројекте са неизвесним приносима. Шпекулативна компанија учествује у пројектима с великом вероватноћом неуспеха. Међутим, ако пројекат успе, поврат може бити прилично значајан.
С друге стране, улагање у шпекулативну компанију не треба посматрати као високо ризично улагање, посебно ако је та компанија успоставила кредибилан и успешан пословни модел. Као такве, залихе појединих шпекулативних компанија (Еккон Мобил Цорп или Схелл Цанада) нису класификоване као шпекулативне акције јер се очекивани повраћај ових утврђених акција шпекулативне компаније може проценити са разумним степеном поуздања.
Енергетске компаније су главни примери спекулативне компаније, јер они континуирано издвајају значајан проценат своје имовине на истраживачким пројектима који, чешће него не, заврше неуспехом. Међутим, ако један од ових подухвата успе, и пронађу нови извор нафте или природног гаса, потенцијални приноси могу бити огромни.
Иако је значајан ризик укључен у улагање у шпекулативне компаније у раној фази, могућност да мала компанија може пронаћи џиновско лежиште минерала, измислити следећу велику апликацију или открити лек за болест нуди довољно подстицаја за шпекуланте да преузму тај ризик.
Иако је већина шпекулативних дионица углавном компанија ране фазе, плави чип може повремено постати шпекулативна дионица ако падне у тешка времена и брзо се погоршавају изгледи за будућност. Таква акција је позната као „пали анђео“ и може понудити привлачну отплату у случају ризика ако успе да преокрене своје пословање и избегне банкрот. Генерал Елецтриц (ГЕ), који тренутно тргује око 9, 38 долара по акцији, могао би се квалификовати као пример палог анђела. Акције ГЕ толико су пале на најдуже високе нивое пословања, а основна делатност се толико променила да је замењена на Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА), што је недостижан пад за јединог преосталог оригиналног члана индекса.
Улагање у шпекулативне компаније
Одлука о инвестирању у шпекулативну компанију може бити тешко рационализовати, јер се традиционалне метрике вредновања попут односа цене и зараде (П / Е) и цене продаје (П / С) не могу користити, јер су оне често у раној фази и непрофитабилна. За такве компаније могу бити потребне алтернативне технике попут процене дисконтираног новчаног тока или вршњачке процене како би се пројектовао будући потенцијал.
Шпекулативне компаније често чине мали део портфеља искусних инвеститора. Такве залихе могу побољшати изгледе за повратак целокупног портфеља без додатног ризика, захваљујући корисним ефектима диверзификације. Искусни инвеститори који се баве шпекулативним акцијама обично траже компаније које имају искуство управљања, јаке билансе и одличне дугорочне пословне изгледе.
Већина инвеститора би требало да избегава шпекулативне акције, осим ако немају времена да се посвете истраживању, док трговци морају бити сигурни да ће користити технике управљања ризиком приликом трговања шпекулативним компанијама да би избегли оштре губитке.
