Шта је сенчни банкарски систем?
Банкарски систем у сенци је група финансијских посредника која омогућава стварање кредита широм глобалног финансијског система, али чији чланови нису подвргнути регулаторном надзору. Банкарски систем у сенци такође се односи на нерегулиране активности регулираних институција. Примери посредника који не подлежу регулисању укључују хедге фондове, деривате који не котирају на берзи и друге инструменте који не котирају на берзи, док примери нерегулисаних активности регулисаних институција укључују заменице за неплаћање кредита.
Кључне Такеаваис
- Банкарски систем у сенци састоји се од зајмодаваца, брокера и других кредитних посредника који спадају изван подручја традиционалног регулисаног банкарства. Обично је нерегулирано и не подлијеже истим врстама ризика, ликвидности и ограничењима капитала као и традиционалне банке. Банкарски систем у сјени имао је велику улогу у ширењу стамбеног кредита уочи финанцијске кризе 2008., али је нарастао и од тада је углавном избјегао надзор владе.
Схадов Банкинг Систем
Разумевање система сјена банкарства
Банкарски систем у сјени је избјегао регулацију првенствено зато што за разлику од традиционалних банака и кредитних унија, ове институције не прихватају традиционалне депозите. Институције банкарства у сјени настале су као иноватори на финансијским тржиштима који су били у могућности да финансирају кредитирање за некретнине и друге сврхе, али који се нису суочили са уобичајеним регулаторним надзором и правилима у вези са капиталним резервама и ликвидношћу, који су потребни традиционалним зајмодавцима, како би се спречило банкротирање, банкама и финансијским кризама.
Као резултат тога, многе институције и инструменти успели су да предузму веће тржишне, кредитне и ликвидносне ризике у свом кредитирању и немају капиталне захтеве који би били пропорционални тим ризицима. Многе банкарске институције у сјени биле су снажно укључене у кредитирање у вези с процватом хипотекарног и хипотекарног кредитирања почетком 2000-их. После пада пада у 2008. години, активности банкарског система у сенци су биле под све већом контролом због њихове улоге у прекомерном продужењу кредитног и системског ризика у финансијском систему и произашле из њега финансијске кризе.
Ширина система банкарства у сенци
Сенчно банкарство је деловни израз који описује финансијске активности које се одвијају међу небанкарским финансијским институцијама изван оквира федералних регулатора. Ту спадају инвестиционе банке, хипотекарни зајмодавци, фондови новчаног тржишта, осигуравајуће компаније, хедге фондови, приватни власнички фондови и зајмодавци на дан исплате, који су значајан и растући извор кредита у економији.
Упркос већем нивоу надзора банкарских институција у сенци услед финансијске кризе, сектор је значајно порастао. У мају 2017. одбор за финансијску стабилност из Швајцарске објавио је извештај у коме је детаљно описан обим глобалног небанкарског финансирања. Међу налазима, одбор је утврдио да су небанкарске финансијске имовине порасле на 92 билиона долара у 2015. години са 89 билиона долара 2014. године. Ужа извјештајна мјера у извјештају, која се користи да назначи банкарске активности у сјени које могу довести до ризика финансијске стабилности, порасла је на 34 билиона долара у 2015. години, што је раст од 3, 2% у односу на претходну годину и изузев података из Кине. Већина активности усмерена је на креирање заложених кредита и споразума о реоткупу који се користе за краткорочно кредитирање између небанкарских институција и брокера. Небанкарски зајмодавци, попут Куицкен кредита, чине све већи удио хипотека у Сједињеним Државама. Један од најбрже растућих сегмената банкарске индустрије у сенци је кредитирање равноправних банака (П2П), уз популарне зајмодавце, попут ЛендингЦлуб.цом и Проспер.цом. К2 зајмодавци П2П покренули су више од 1, 7 милијарди долара зајма у 2015. години.
Ко посматра банке сјена?
Банка у сјени игра кључну улогу у испуњавању све веће потражње за кредитима у Сједињеним Државама. Иако се тврди да непрекинуто посредовање банкама у сенци може повећати економску ефикасност, његово функционисање изван традиционалних банкарских прописа изазива забринутост због системског ризика који може представљати финансијском систему. Реформе спроведене кроз Додд-Франков закон о реформи на Валл Стреету из 2010. године и Заштити потрошача усредсређене су пре свега на банкарску индустрију, а банкарски сектор у сенци је углавном остао нетакнут. Иако је Закон увео већу одговорност на финансијске компаније које продају егзотичне финансијске производе, већина небанкарских активности још увек није регулисана. Одбор федералних резерви предложио је да не-банке, попут брокерских дилера, послују у складу са захтјевима марже као банке. У међувремену, изван Сједињених Држава, Кина је започела издавање директива 2017. године директно усмерених на ризичне финансијске праксе попут прекомерног задуживања и нагађања у капиталима.
