Шта је Закон о повећању секундарног хипотекарног тржишта?
Закон о повећању секундарног хипотекарног тржишта (СММЕА) је акт усвојен у Сједињеним Државама 1984. године како би се задовољила растућа потражња за хипотекарним кредитом коју постојеће савезне агенције не би могле у супротном испунити. СММЕА је дозволила федеративним финансијским институцијама које су организовале и регулисале банке да улажу у хартије од вредности под хипотеком. Такође је укинуо законе о државним улагањима како би се омогућило институцијама које имају ауторитет и регулисање да улажу у ове хартије од вредности. Тај акт дао је велики допринос изузетном расту тржишта стамбених хипотека у наредним деценијама. То је такође допринело кризи на стамбеном тржишту која је започела 2007. године.
Разумевање Закона о унапређењу секундарног хипотекарног тржишта (СММЕА)
Закон о повећању секундарног хипотекарног тржишта створен је као одговор на забринутости о будућности стамбене индустрије. Један од принципа који стоји иза тога је да приватне хипотекарне хартије од вредности не би требало да буду у конкуренцији са државним хипотекарним хартијама од вредности. Уместо тога, требало би да се такмиче са другим приватним улагањима, попут узајамних фондова.
СММЕА је успела да ојача секундарно тржиште хипотеке. Како су хипотекарне хартије од вредности постале широко доступне, привлачили су све више инвеститора. Будући да је акт прекршио државне законе, дозвољавао је инвестирање чак и у државама које су имале законска ограничења за хартије од вредности под хипотеком. Овај раст инвестиција довео је до већег базе новца доступног купцима домова. Такође је купцима домова пружио већи избор могућности зајма. Више Американаца је могло да купи куће као резултат СММЕА-е.
Закон о повећању секундарног хипотекарног тржишта и криза на тржишту станова из 2007. године
Могућности улагања и зајма створене Законом о повећању секундарног хипотекарног тржишта на крају су допринеле колапсу на америчком тржишту станова почевши од 2007. године. Овај колапс је проузрокован великом мноштвом фактора, укључујући хипотекарне хартије од вредности које су добијале веће кредитне рејтинге од рејтинг агенција је гарантовано од њихових имања.
Хипотекарне хартије од вредности стварају се када хипотекарни зајмодавац продаје хипотеке спонзору банака, који их потом додели повериоцу. Инвеститори купују цертификате и примају уплате настале хипотекарним фондом. Почетни зајмодавац наставља да служи основним хипотекама базена и прикупља месечне уплате. Повереник плаћа зајмодавцу услужну накнаду у замену за приход, који се затим расподељује инвеститорима.
Пре пропасти 2007, многе хипотекарне хартије од вредности су обједињене са хипотекарним хипотекама нижег квалитета. Институције за рејтинг често су овим релативно ризичним базенима давале високе оцене, што је подстакло високе нивое улагања. У исто време, зајмодавци су нудили кредите неквалификованим дужницима. Многи позајмљивачи су завршили са неплаћањем. Неплаћања су на крају резултирала колапсом секундарног тржишта хипотеке, што је имало јак ефекат на укупну економију.
