ДЕФИНИЦИЈА поверења од ауторских прихода
Поверење за ауторска права је врста наменског финансирања (слично МЛП-у или матичном командитном партнерству), створена да задржи инвестиције или њихове новчане токове у оперативним компанијама. Ови фондови нису ни акције ни обвезнице, већ одвојена правна лица. Уопштено, поверења за примања ауторских права откупе права на тантијеме за производњу и продају компанија које користе природне ресурсе. Затим профит пренесу власницима јединица на поверење.
БРЕАКИНГ ДОВН Роиалти Фрее Труст
Трустови на лиценци су привлачни за инвеститоре, јер обећавају високе приносе, у поређењу са акцијама и обвезницама. Такође су атрактивне компанијама које желе да продају имовину која ствара новчани ток, јер могу да дају релативно високу продајну цену.
На пример, претпоставимо да нафтна компанија АБЦ има зреле нафтне бушотине са добро познатим стопама производње и резерви. Компанија процењује да ће производити и продавати милион барела годишње током наредних 20 година по цени од 20 долара за барел (дакле 20 милиона долара годишње). АБЦ жели да прода бушотине, али инвестициона банка предлаже АБЦ-у да користи лиценцу за ауторска права, тако да АБЦ продаје све нафтне бушотине фонду, КСИЗ Роиалти Фунд. АБЦ прима исплату од инвестиционе банке и још увек ће управљати компанијом уз накнаду.
Један од највећих америчких теста за лиценцирање ауторских права, Сан Јуан Басин Роиалти Труст (СЈТ), има власничку накнаду за Бурлингтон Ресоурцес, компанију за истраживање и производњу нафте.
Додатне предности заклада за примања од лиценци
Трустови за ауторска права такође нуде приносе који су повољни за порез. Због амортизације пословања и исцрпљивања природних ресурса током времена, ИРС заправо не разматра расподјелу већине прихода од ауторских права који вјерују у приход. Уместо тога, инвеститор може да помоћу дистрибуције смањи своје трошкове у залихама. Када ликвидирају акције, ИРС опорезује приход по нижој стопи капиталног добитка и одлаже порезе све док власник не прода акције.
Будући да су складишта прихода од ауторских права „пролазна“ инвестициона средства, они не подлежу двоструком опорезивању. Такође, власници јединица са ауторитетом могу да се квалификују за одређене пореске олакшице за производњу горива из неконвенционалних извора.
Ризици повезани са поверењем прихода од прихода
Новчани токови из накнадних фондова за лиценцирање подложни су нестабилности у ценама роба и нивоу производње. Ова недоследност (за разлику од МЛП-а, који обезбеђују сталне новчане токове) представља значајан ризик за инвеститоре. Будући да ти фондови нису самосталне компаније (тј. Немају независне операције, менаџмент или запослене), инвеститори имају мању контролу и више су удаљени од своје производње.
