Шта је ретроцесија?
Ретроцесија се односи на накнаде за повраћај, приколицу или трагаче које менаџери имовине плаћају саветницима или дистрибутерима. Ова плаћања се често врше дискретно и не откривају се клијентима, иако за плаћање накнада користе клијентска средства. Комисија за ретроцесију је оштро критикована аранжман о подјели накнада у финансијској индустрији јер се новац враћа трговцима због њихових напора да подигну интерес за одређени производ. Стога, ово поставља питање непристрасности и фаворизирања саветника. Изгледа да систем подстиче саветнике да промовишу средства или производе јер ће за то добити накнаду, а не зато што су средства најбоља опција за клијента.
Објашњење ретроцесије
Накнаде за ретроцесију су провизије које се исплаћују менаџеру богатства или други нови новац који је стекао треће лице. На пример, банке често плаћају накнаду за ретроцесију менаџерима богатства који сарађују са њима. Банка ће подстаћи и надокнадити менаџере за довођење послова у банку. Банке такође могу примити накнаду за ретроцесију од трећих лица, као што су инвестициони фондови, за дистрибуцију или промоцију одређених финансијских производа.
Неки сматрају накнаду за ретроцесију сумњивим моделом надокнаде јер могу утицати на одлуку банке или менаџера богатства да препоруче производе који можда нису у најбољем интересу њихових клијената. Овај предлог инвестиционог производа где саветник прима ретроцесију изгледа инхерентно проблематичним. Међутим, предложени производ обично је погодан за клијента, јер су то углавном висококвалитетни инвестициони производи, обично узајамни фондови. Али остаје питање мотивације и дневног реда, када су на располагању два отприлике једнака производа, један са обештећењем и други без, неки саветници могу да се нађу непотребно под утицајем.
Врсте ретроцесије
Накнаде за ретроцесију обично се односе на понављајуће надокнаде, за разлику од једнократних уговора. Једнократна уплата углавном се назива накнада за проналажење, накнада за препоруку или провизија за набавку.
Постоје три врсте накнада за ретроцесију:
- Накнаде за скрбништво над банкарским банкама гдје: менаџер богатства добија накнаду за привлачење новог купца који инвестиционе фондове тог купца донесе у институцију старатељства. Уз честе промене у асоцијацији пружатеља услуга, менаџер богатства може генерисати накнаду за ретроцесију која им доноси финансијску корист, али не мора нужно и кориснику. Накнаде за трговање ретроцесијом су компензација за различите трговинске трансакције, као што су куповина и продаја хартија од вредности. Што се више продаје догоди, веће ретроцесијске накнаде постају веће. Будући да већина трговачких трансакција укључује посредничку накнаду за трансакцију, коју купац мора платити, то опет може користити менаџеру новца. Накнаде за ретроцесију куповине финансијских производа дио су понављајућег омјера укупних трошкова (ТЕР), који купци морају платити и који су типични за инвестиционе фондове. Ти понављајући износи враћају се клијенту. Будући да се укупни омјер трошкова наплаћује купцу сваке године, стицалац сваке године прима накнаду за ретроцесију као провизије.
Кључне Такеаваис
- Накнаде за рецесију повратне су трошкове менаџерима богатства или другим власницима новца који обезбеђује трећа страна. Комисија за ретроцесију је контроверзна у финансијском свету јер се новац враћа трговцима ради залагања за одређене производе. Накнаде за ретроцесију обично се понављају, а једнократни повратни поступци обично се називају накнадом за проналажење, накнадом за препоруку или провизијом за стицање. Врсте накнада за ретроцесију укључују скрбништво над банкама, трговање и куповину финансијских производа.
Пример из реалног света
У 2015., ЈП Морган решио је случај са СЕЦ-ом за 267 милиона долара. СЕЦ је изјавио да је ЈП Морган одабрао хедге фондове трећих страна на основу спремности руководилаца хедге фондова да обезбеде 1% накнаде члановима банке. У тим случајевима банка није обавестила клијенте да је предложила и преферирала је узајамне фондове који су вољни да поделе своје тантијеме и уместо тога нису подразумевали никакву посебну пристрасност. Према Форбесу , нагодба ЈП Морган представљала је први пут америчким инвеститорима појам ретроцесија.
