Мајор Мовес
Трговање је током данашње сесије било бесмислено јер су подаци о економији и заради били испод очекивања. Иако је било доста лоших вести, одузимање руку руку неким медијима је био сјајан пример пост-хоц рационализације. То се посебно односило на енергетски сектор.
Сваке среде, Управа за информисање о енергији (ЕИА) објављује извештај о залихама нафте у комерцијалним фирмама у САД-у. Као и већина недељних извештаја, подаци могу бити веома „бучни“, са великим променама из недеље у недељу. На биковском тржишту нафте желели бисмо да залихе опадну јер се куповина и отпрема повећавају.
Седмични извештај о залихама нафте данас се тешко смањио и показао повећање од 7, 1 милиона барела у односу на смањење од 8, 6 милиона барела прошле недеље. Када се две тачке података саберу, примећујемо мали пад у последње две недеље што је вероватније да ће бити тачан одраз тржишта. Већина трговаца очекивала је данашње вести након што су залихе пријављене шокантно ниске прошле недеље. Нормално је да се преокрет врати на средњу вредност и не би требао бити разлог за узбуну.
Као што видите на следећем графикону, нафта је данас поново пала, али је и даље равна од пуцања обрнутог узорка главе и рамена 15. фебруара. Читање наслова могло би вас довести до веровања да је извештај о залихама нафте непосредни узрок данашњег пада, али из техничке перспективе, мислим да је та претпоставка неоправдана.
С&П 500
Без обзира на "разлог" пада нафте данас, пад није учинио ништа да помогне С&П 500 да разбије свој властити ниво отпора. Тржиште је данас поново опало након што је одбијено у краткорочном отпору у распону од 2800. И даље очекујем да ће то бити краткорочна корекција, али постоје нека питања која би могла допринети додатној продаји ове недеље.
Број америчких трговинских биланса објављен је данас са већим дефицитом него у било ком тренутку у последњих 10 година. Подаци о трговини заостају за другим повезаним економским издањима, тако да ови бројеви нису изненађење. Међутим, с обзиром на то да трговински споразум између САД и Кине и даље делује као извор несигурности, вести попут ове вероватно ће мало понудити трговце.
Постоје извјештаји да предсједник Трумп врши притисак на своје трговинске преговараче да закључе споразум с Кином како би ублажили дио тог притиска на тржиштима. То би могло бити добра ствар, али још увијек би могла потрајати тједан или двије прије него што детаљи буду доступни.
Моја највећа брига за рад на тржишту ове недеље остаје извештај о раду у петак из Бироа за статистику рада (БЛС). АДП, приватна компанија за управљање платама и запошљавањем, јутрос је известила своју верзију извештаја БЛС-а и промакла очекивања с малом маржом. Извештаји АДП и БЛС су довољно различити да не бих претпостављао да ово гарантује велики пропуст у петак, али врло је вероватно да ће бити разочарање, јер се подаци нижу после великих позитивних изненађења у последња два месеца.
:
Отпуштање сирове нафте бежи од струје
У зони: 3 сребрна ЕТФ-а за гледање
ЕИА вс. АПИ: Упоређивање извештаја о залихама сирове нафте
Показатељи ризика - Проблеми у европским банкама
Из перспективе ризика, верујем да јак долар остаје највећи извор неизвесности с којим се суочава тржиште. Његова снага је један од разлога што је трговински биланс био толико негативан током последњих неколико месеци, и вероватно ће повући податке о заради у првом тромесечју.
Као што сам напоменуо у претходним питањима саветника за графикон, проблеми са јаким доларом нису искључиво последица политике каматних стопа Феда. Друга страна вредности долара је вредност валута са којима се успоређује. Доларски индекс је вредност долара у поређењу са трговачком корпом осталих главних валута. Више од половине те корпе су евро, британска фунта и јапански јен. Стога, чак и ако су улагачи неутрални према долару, ако су веома дражесни према евру и фунти, долар ће расти како његови панданти падају.
Блоомберг је данас известио да ће Европска централна банка (ЕЦБ) смањити прогнозу раста у најави за четвртак ујутро, тако да ће бити довољно ниска да оправда нову рунду дугорочних зајмова великим банкама у Европи. С једне стране, то је добро јер су европске банке и даље под значајним финансијским стресом након финансијске кризе из 2008. и грчке дужничке кризе у периоду 2011-2013. С друге стране, то је знак да је европски раст у паду.
Као показатељ ризика тражит ћу знакове снаге (или погоршања слабости) у великим европским финансијским институцијама. Мислим да би Деутсцхе Банк АГ (ДБ) добро служио тој сврси јер је њена унутрашња финансијска стабилност тако лоша и стога би требао бити веома осјетљив на суптилне промјене у осјећају трговаца. Као што видите на следећем графикону, залихе Деутсцхе банке су заостале за отпором и тек су почеле да се смањују. Ако се дионица преокрене и сломи отпор, то би био сигнал „ризика“ за тржиште. Било који додатни губици ће, уместо поверења инвеститора, појести даље и требало би их третирати као сигнал за опрез.
:
Шта је Европска централна банка - ЕЦБ?
ЕТФ-ови и откупи горива на скупу за 2019. годину јер инвеститори избегавају појединачне акције
Зашто неке европске земље не користе еуро
Дно црте: Брекит и лабуристи могу поставити тон
Као што сам споменуо у билтену Цхарт Адвисор, извештај о раду у петак је вероватно највећа вест коју ћемо видети ове недеље и требало би да постави тон за месец март. Поред извештаја у петак, последња рунда преговора о Брекиту са ЕУ биће завршена до недеље увече, како би се у уторак парламенту Велике Британије дало време да гласа о тој мери.
Гласање о Брекиту од уторка има добре шансе да пропадне, што би захтевало од чланова да у среду гласају о верзији "без договора" или "тврдом" Брекиту. Постоји много варијабли које се односе на гласове о Брекиту који следеће недеље могу да погоршају економске изгледе Велике Британије и ЕУ, додајући додатно јачање долара. Иако у кратком року будем опрезно пристрана нагоре, Брекит и радна снага вероватно ће задржати главне индексе акција равномерно или негативно током наредних неколико трговања.
