Р-Скуаред вс. Бета: преглед
Већина инвеститора акција упозната је са коришћењем бета и алфа корелација да би разумели како се одређени хартије од вредности раде против њихових вршњака, али Р-квадрат је кориснији алат за инвеститора.
- Р-квадрат (Р 2) помаже у одређивању практичне употребе и поузданости бета - и експанзијских алфа - корелација хартија од вредности. Бета је мера колико тачно кретање цена акција одговара другој акцији или сектору.
Корелације могу показати колико је кретање једне инвестиције паралелно са кретањем индекса у времену. Р-квадрат се користи да се одреди колико се поуздано крећу у истом правцу.
Можете израчунати Р-квадрат користећи формулу. Бројеви се такође објављују на мрежи.
Р-квадрат
Р-квадрат (Р 2) је метода коју инвеститор или аналитичар може користити да види колико добро раде хартије од вредности у односу на референтни индекс. Као инвеститор, желите да знате како ваш холдинг делује током времена у поређењу с другима. Ако, на пример, поседујете Мицрософт, желите да знате да ли ради добро као Аппле или ХП, или како се понаша у поређењу са индексом технологије, као што је С&П Нортх Америцан Тецхнологи Сецтор Индек.
Провера бета верзије помаже. Број је лако доступан у акцијским понудама, попут оних на Инвестопедији.
Међутим, Р-квадрат је снажнији алат јер мери разлике у корисности таквих корелација и даје тој разлици нумеричку вредност.
Р-квадрат означава практичну вредност корелација на процентној скали од 0 до 100. Висок Р-квадратни број (од 85 до 100) указује да образац перформанси сигурности блиско слиједи изабраног индекса. Низак Р-квадрат (било који испод 70) указује да постоји мала веза између узорка перформанси сигурности и индекса.
Можете одредити Р-квадрат користећи стандардну формулу. Неке компаније узајамних фондова пријављују Р-квадрат својих средстава у својој рекламној литератури, али друге не. Иахоо Финанце и Морнингстар свакодневно израчунавају и објављују податке Р-квадрата, као и бета бројке.
Бета
Бета је нумерички приказ колико је кретање цена изабраног средства у супротности са кретањем других средстава. Та се корелација мери на скали од -1 до 1 и показује како се две хартије од вредности крећу једна са другом.
Корелација близу 1 указује да се два хартија од вредности повећавају или падају у сличном обрасцу. Корелација 0 указује да не постоји сличност у понашању двеју хартија од вредности. Корелација близу -1 показује да се два хартија од вредности крећу у супротним смеровима један од другог, или обрнуто.
Овај корелацијски број је бета дионица.
Проналажење две савршено корелиране хартије од вредности крајње је необично. Читања испод 1.0 показују да је сигурност мање испарљива од референтне вриједности, док читања тачно 1.0 показују да би се њена цијена требала кретати с референтном вриједности. Очитавање веће од 1, 0 показује да је средство више испарљиво од референтне вриједности.
С друге стране, алфа корелација се често посматра као кључни показатељ перформанси за акцијске фондове. Алпха је мерило перформанси фонда или средства прилагођеног ризику у поређењу са референтним индексом. Алфа од 1, 0 указује да је инвестиција надмашила индекс за 1%. Алфа мања од 0 указује да је инвестиција вратила мање од референтне вредности.
Посебна разматрања
Генерално, улагања са високим бета очитавањем се сматрају релативно ризичним. Акције са високом бета тежином ће се брже повећавати него њихове референтне вредности на тржиштима бикова и брже падати на медведјим тржиштима. Током неколико тржишних циклуса, фонд са високом бета верзијом може бити колебљив без значајног приноса.
Висок Р-квадратни резултат од 85% до 100% указује да се акције или фондови предвидљиво крећу у уској линији са референтном вредности.
Кључне Такеаваис
- Бета берзе указује на то колико помно њена кретања цена прате исти образац као и релевантни индекс током времена. Алфа акција алфа показује колико је успешна у поређењу с релевантним индексом. Р-квадрат означава колико су се тачни показатељи перформанси показали временом.
