Шта је ПИПЕ понуда?
Приватно улагање у јавни капитални уговор (ПИПЕ Деал) односи се на праксу приватних инвеститора који купују акције којима се тргује на берзи по цени нижој од тренутне цене доступне јавности. Узајамни фондови и други велики институционални инвеститори могу склопити уговоре о куповини великих деоница акција по пожељној цени.
ПИПЕ понуде често нуде компаније које желе да брзо прикупе велику количину капитала.
Кључне Такеаваис
- Приватно улагање у јавне деонице (ПИПЕ) је када приватни инвеститор, попут заједничког фонда или велике институције, купи комад акција по нижој тржишној цени.ПИПЕ понуде су начин да компаније брзо прикупе велику количину новца.. Они могу бити непопуларни код постојећих акционара, јер разблажују постојећи фонд акција и смањују његову вредност.
Разумевање ПИПЕ понуде
У традиционалном ПИПЕ уговору, компанија ће приватно продати капитал у јавно прометованим обичним или повлаштеним акцијама по сниженој стопи у односу на тржишну цену акредитованом инвеститору. У структурираном ПИПЕ уговору, компанија која издаје издаје конвертибилни дуг, који се по вољи купца обично може претворити у акције компаније која је издала.
Обично компанија која нуди покушава да прикупи капитал, било зато што им је потребан брзо или зато што га нису могли стећи другим средствима. Купац-компанија (обично узајамни фонд или хедге фонд) има предност куповине по сниженој цени; будући да су ове директно продате акције релативно неликвидне, купца је заинтересовано само ако може добити акције са попустом.
ПИПЕ понуде су популарне због своје ефикасности, посебно у поређењу са другим врстама секундарне понуде и због тога што подлежу мање прописима Комисије за хартије од вредности (СЕЦ). Свако јавно трговачко предузеће може иницирати ПИПЕ уговор са акредитованим инвеститором. Ово је посебно корисно за мање или мање познате компаније које би у супротном могле имати проблема са прикупљањем капитала.
Популарност ПИПЕ понуде
Интересовање за ПИПЕ понуде временом се мењало. У 2017. години прикупљено је укупно 45, 3 милијарде долара преко 1.461 уговора. У 2016. години, 1.199 уговора је прикупило 51, 6 милијарди долара. Међутим, то је мање од 88, 3 милијарде долара затворених у односу на 980 трансакција у 2008. години. ПИПЕ послови обично се догађају на тржиштима или индустријама за које је тешко прикупити капитал; стога су ПИПЕ понуде биле популарне у јеку банкарске кризе 2008. године.
ПИПЕ понуде су нешто мање популарне код акционара, јер издавањем нових акција за ову продају смањује се вриједност постојећих акција. У неким случајевима, инвеститори или компаније са унутрашњим познавањем трговине скратиле су акције фирми издавача у ишчекивању. Неки регулатори позвали су на интензивније прописе како би се спречиле такве могућности трговања на унутрашњем нивоу, тврдећи такође да углавном мале компаније које нуде нуде имају мали избор осим да се лоше баве хедге фондовима како би прикупиле тако потребан капитал.
