Шта је Пеггинг?
Пегинг контролира валутни курс земље везањем на валуту друге земље или усмјеравањем цијене средства прије истека опције. Централна банка земље ће се понекад ангажовати на операцијама на отвореном тржишту ради стабилизације своје валуте тако што ће је фиксирати или фиксирати у другу, вероватно стабилнију, валуту. Такође се може односити на праксу манипулирања ценом основног средства, попут робе, пре истека опције.
Шта је Пеггинг?
Разумевање пеггирања
Многе земље користе пегинг да би одржале стабилност својих валута у односу на другу земљу. Велике флуктуације валута могу бити поприлично штетне за међународне пословне трансакције. Везање за амерички долар је уобичајено. У Европи је швајцарски франак везан за евро током већег дела 2011-2015, мада је то учињено више на томе да се сузбија снага швајцарског франка од упорног прилива капитала.
Пегинг је такође стратегија коју имплементирају купци и писци (продавци) опција позива и стављања. Писци се најчешће повезују са овом праксом повећавања или смањивања цене основне гаранције јер се опција истиче истеком. Разлог је тај што имају новчани подстицај да осигурају да купац не извршава опциони уговор.
Мање позната дефиниција повезивања јавља се углавном на фјучерским тржиштима и подразумева робну размену која повезује дневна ограничења трговања са ценом измирења претходног дана како би се контролисала колебања цена.
Кључне Такеаваис
- Пегинг контролира валутни курс земље везањем на валуту друге земље или усмјеравањем цијене имовине прије истека опције. Многе земље стабилизирају своје валуте тако што их вежу за амерички долар, који се у глобалу сматра најстабилнијом валутом. такође стратегија коју користе купци и писци (продавци) опција позива и стављања.
Везање валуте
Централна банка једне земље изаћи ће на отворено тржиште ради куповине и продаје своје валуте како би одржала одређени однос који се сматра оптималним стабилним. Ако вредност валуте неке земље има велике колебање, стране компаније имају теже радно време и остваривање профита. Ако америчка компанија послује, на пример, у Бразилу, фирма мора да претвори америчке доларе у бразилске компаније како би финансирала посао. Ако се вредност бразилске валуте драматично промени у односу на долар, америчка компанија може претрпети губитак приликом претварања назад у америчке доларе. Овај облик валутног ризика компанији отежава управљање финансијама. Да би смањили валутни ризик, многе земље везују курс према оном у Сједињеним Државама, које имају велику и стабилну економију.
Опције
Купац опције позива плаћа премију да би стекао право куповине акција (основно обезбеђење) по наведеној штрајк цени док писац те опције позива прими премију и обавезан је да прода дионицу и изложи се резултирајућем неограничени потенцијал ризика, ако купац одлучи да изврши опциони уговор.
На пример, инвеститор купује опцију за позив у износу од 50 долара, што им даје право да купују базу акција по ударној цени од 50 долара, на акцијама КСИЗ која истиче 30. јуна. Писац је већ прикупио премију од купца и идеално би волео да опција истекне без вредности (цена акција мања од 50 долара по истеку рока трајања).
Купац жели да цена КСИЗ порасте изнад ударне цене ПЛУС-а плаћене премије по акцији. Само на овом нивоу би имало смисла да купац изврши опцију, а продавац би био теоретски изложен бесконачном ризику од наставка потенцијалног пораста КСИЗ акција. Ако је цена веома блиска ударној премији ПЛУС по нивоу акције пре рока истека опције, тада би купац, а посебно писац позива, подстакао да буде активан у куповини и продаји темељних акција. Ова активност је позната као везање
И обратно важи. Купац пут опције плаћа премију да би стекао право на продају акција по наведеној штрајк цени док писац те пут опције прими премију и обавезан је да купи деоницу, и изложе се резултирајућем бесконачном потенцијалу ризика, ако купац одлучи да изврши опциони уговор.
На пример, инвеститор купује пут опцију за акције КСИЗ са ударном ценом од 45 долара која истиче 31. јула и плаћа потребну премију. Писац добија премију и игра чекања започиње. Писац жели да цена темељне акције остане изнад 45 МИНУС УСД од премије исплаћене по акцији, док купац жели да види да ли је испод тог нивоа. Опет, ако је цена деоница КСИЗ врло близу овом нивоу, оба би била активна (продавала и куповала) покушавајући да „утичу“ на КСИЗ цену тамо где би им то користило. Иако би се овај концепт везања могао применити на обојицу, продавци га претежно користе јер имају мало више подстицаја да не виде примењени уговор о опцији.
