Шта је трговина паровима?
Трговина паровима је трговинска стратегија која укључује усклађивање дуге позиције са кратком позицијом у две акције са великом корелацијом.
Разумевање трговине паровима
Трговање паровима први пут је уведено средином 80-их од стране групе истраживача техничких аналитичара из Морган Станлеија. Концепт користи статистичку и техничку анализу да би се пронашли потенцијални профитни неутралан профит.
Тржишно-неутрална арбитража
Тржишно неутралне стратегије су кључни аспект парова трговинских трансакција. Тржишно неутралне стратегије укључују дуге и кратке позиције у две различите хартије од вредности са позитивном корелацијом. Две компензацијске позиције представљају основу за стратегију заштите која има користи од позитивног или негативног тренда.
Стратегија трговине парова
Стратегија трговине парова заснива се на историјској повезаности двеју хартија од вредности. Хартије од вредности у трговини паровима морају да имају високу позитивну корелацију, што је главни покретач иза зараде стратегије. Трговинска стратегија парова најбоље је применити када трговац утврди одступање у корелацији. Ослањајући се на историјску предоџбу да ће две хартије од вредности задржати одређену корелацију, трговина парова може да се примени када та корелација пропусти.
Када парови од трговине одступају, инвеститор ће тражити да узме долар који се поклапа са дугом позицијом осигурања са слабијим перформансама и продао кратку гаранцију која је већа од резултата. Ако се хартије од вредности врате у историјску корелацију, од конвергенције цена се прави профит.
Парови трговинске погодности
Када трговина парова изведе како се очекује, инвеститор профитира и такође ублажава потенцијалне губитке који би настали у том процесу. Добит се остварује када лоша цена сигурности поново добије вриједност, а цијена вриједносног папира изнад резултата. Нето добит је укупни добитак из две позиције.
Ограничења обрта парова
Постоји неколико ограничења за трговање паровима. Једна је да се трговина парова ослања на високу статистичку повезаност између два хартија од вредности. Већина парова трговина ће захтијевати корелацију од 0, 80, што може бити тешко да се идентификују. Друго, иако историјски трендови могу бити тачни, прошле цене нису увек индикације за будуће трендове. Захтевање само корелације од 0, 80 такође може умањити вероватноћу за очекивани исход.
Корелацијска конвергенција
За илустрацију потенцијалног профита, размотрите залихе А и Б које имају високу корелацију од 0, 95. Две акције краткорочно одступају од своје историјске тренда корелације са корелацијом од 0, 50. Арбитражни трговац је кренуо да узме долар, подударио је дугу позицију у односу на лоше акције А са кратком позицијом над резултатима Б. Деонице се конвертирају враћајући се на 0, 95 корелације током времена. Трговац профитира од дуге и затворене кратке позиције.
