Потребне су вам две важне вештине да бисте постали успешан трговац: способност да одаберете права тржишта и способност да размишљате на ногама када се тржиште окрене против вас. Иако многе технике и стратегије подучавају ове вештине, конвенционална трговачка мудрост инсистира на правилном начину да се заштитите од губитака јесте да користите стоп. Иако су заустављања корисна, постоје урођени проблеми који се могу превазићи коришћењем опција као алтернативе.
Недостаци Стоп губитака
Једном када цена хартије од вредности надмаши унапред дефинисану тачку уласка / изласка, стоп налог постаје тржишни налог. С друге стране, стоп-налог изгледа као сјајно средство. Ви одаберете трговину и ако се тржиште покрене против вас, заустављање се покреће и избацујете вас због губитка.
Нажалост, заустављање је попут кочнице за случај нужде у вашем аутомобилу. Иако то ради, мало је финоће или контроле у начину и када се аутомобил заустави. Другим речима, када се покрене заустављање и оно постане тржишни поредак, може се догодити готово све.
Три сценарија откривају урођене недостатке заустављања и њихову неспособност да вас заштите од неочекиваних губитака. Било да се ради о тржиштима која се брзо крећу, консолидацији тржишта или фундаменталним помацима у понуди и потражњи, зауставља трговце да скоче бродом. Ово је решење за једну величину за које је боље руковати коришћењем опција да бисте олакшали положај, померили временски оквир тржишта или преокренули положај.
Опције као алтернатива
Када упоредите заустављања и опције један поред другог, опције имају својства која су очигледно повољна за оне који желе заштитити положај. Погледајмо како употреба заустављања и опција стоји на брзим тржиштима.
Када користите налог за заустављање губитака на брзо покретном тржишту, нема гаранције да ћете добити зауставну цену. Будући да је зауставно средство реакционарно дизајнирано да вас одмах избаци с тржишта када губите новац, постоји велика шанса да цена пуњења буде лошија од цене коју сте одредили у налогу. То је познато као проклизавање.
На пример, ако идете са дугим фјучерсима на злату на 1280 долара и поставите заустављање на 1270 долара, у нади да ћете ограничити губитак на 1000 долара (пад цене уговора на 1 УСД = 100 долара губитка). Међутим, ако се ваше заустављање покрене на брзо покретном тржишту, претвара се у тржишни налог и можда нећете моћи да изађете до 1265 долара, што ће створити губитак од 1500 УСД или 50% више него што сте очекивали.
С друге стране, ако користите опцију са штрајкачком ценом од 1270 долара уместо заустављања на истом тржишту, не можете изгубити више од цене штрајка.
Предности коришћења опција
Наравно, морате платити опцију, али две ствари раде у вашу корист. Прво, опције без новца обично коштају мање од опција које нуде новац. Такође, опције у супротном смеру од тренутног тренда на тржишту имају мању нестабилност, што их чини јефтинијим. Употреба опције на овај начин је позната као тешко заустављање и најлакши је начин за директну контролу проклизавања док управљате губицима.
Консолидациона тржишта су други тип тржишта који заустављањем могу лоше радити. Ретко је да се било које тржиште креће равно горе или доле. Нажалост, никад се не зна да ли је контра-тренд једноставно консолидација или промена тренда. Будући да се заустављања не могу разликовати од алтернатива, ви сте избачени и немате удјела ако се тржиште једноставно консолидовало и наставило кретање у правцу вашег првобитног положаја. То је познато као ефекат бичева.
Зауставе су предлог за све или ништа, оставља мало простора за понашање консолидације и корекције. Дакле, могли бисте бити у праву у вези са тржиштем, али заглавили сте уз бок јер је стајалиште постављено по погрешној цени или у погрешно време. Међутим, ако поставите опцију на којој бисте стали, можете се задржати на губитничком положају током дужег периода, док одређујете да ли се тржиште консолидује или мења тренд.
Имајући могућност уместо заустављања током фундаменталних промена на тржишту, можете умањити утицај на два начина. Прво се изолирате од потеза који агресивно еродирају вашу позицију јер опција добија истим темпом. Друго, ако та промена не генерише велики помак, али сигнализира промену тренда, можете изаћи из позиције без јурњаве по тржишту.
Доња граница
Опције представљају јасну алтернативу коришћењу заустављања за управљање губицима. Да бисте успели у овој стратегији, гледајте на трговање на исти начин као и новчани менаџери. Менаџери новца препознају међузависност основних средстава и уговора о опцијама и уграђени однос управљања ризиком који може умањити губитке. Кроз овај приступ користе финоћу и контролу како би се заштитили од брзорастућих тржишта, консолидације тржишта и темељних помака у понуди и потражњи.
