Шта су небанкарске финансијске компаније?
Небанкарске финансијске компаније (НБФЦ) су финансијске институције које нуде различите банкарске услуге, али немају банкарску дозволу. Генерално, овим институцијама није дозвољено да узимају традиционалне депозите по виђењу - лако доступна средства, попут оних на чековима или штедним рачунима - од јавности. Ово ограничење држи их изван оквира конвенционалног надзора савезних и државних финансијских регулатора.
НБФЦ могу понудити банкарске услуге као што су зајмови и кредитне олакшице, размјена валута, пензионисано планирање, тржиште новца, преписивање и спајање.
Кључне Такеаваис
- Небанкарске финансијске компаније (НБФЦ) су ентитети или институције које пружају одређене банкарске и финансијске услуге, али не поседују банкарску дозволу. НБФЦ не подлежу банкарским прописима и надзору савезних и државних органа које традиционалне банке поштују. Инвестиционе банке, хипотекарни зајмодавци, фондови новчаног тржишта, осигуравајуће компаније, хедге фондови, фондови приватног капитала и зајмодавци П2П сви су примери НБФЦ-а. Од велике рецесије, НБФЦ су се размножавали у броју и врсти, играјући кључну улогу у испуњавању кредита потражња није задовољена од стране традиционалних банака.
Небанкарска финансијска компанија (НБФЦ)
Разумевање НБФЦ-ова
НБФЦ-и су званично класифицирани према Додд-Франк-овој реформи Валл Стреет-а из 2010. године и Закону о заштити потрошача. Закон их описује као компаније „претежно ангажоване у финансијским активностима“ када је више од 85% консолидованих годишњих бруто прихода или консолидоване имовине финансијске природе.
Ова класификација технички обухвата широк спектар компанија које нуде банкарске услуге финансирања и инвестирања. Примери НБФЦ-а укључују осигуравајуће компаније, фондове новчаног тржишта, управљаче имовином, хедге фондове, приватне компаније, мобилне платне системе, микро-зајмодавце и зајмодавце који обављају пеер-пеер.
Банке у сенци и Мелтдовнс
Међутим, НБФЦ су постојали много прије Закона. 2007. године им је економиста Паул МцЦуллеи, у то време извршни директор компаније Пацифиц Инвестмент Цомпани ЛЛЦ (ПИМЦО), дао опомену „банке у сенци“ како би описао растућу матрицу институција које су допринеле тренутном кредитирању лаког новца. окружење - што је заузврат довело до краха хипотекарних хипотека и последичне финансијске кризе 2008. године.
Иако тај израз звучи помало злобно, многе познате брокерске и инвестиционе фирме бавиле су се банкарском активношћу у сенци. Инвестициони банкари Лехман Бротхерс и Беар Стеарнс били су два од познатијих НБФЦ-ова у центру пада.
Као резултат финансијске кризе која је уследила, традиционалне банке су се нашле под строжим регулаторним надзором, што је довело до дужег смањења њихових кредитних активности. Како су се власти пооштриле на банкама, банке су се заоштриле за подносиоце захтева за кредит или кредите. Оштрији захтеви створили су већи број људи којима су потребни други извори финансирања - а самим тим и раст небанкарских институција које су могле да делују ван ограничења банкарске регулативе.
Укратко, у деценији након финансијске кризе 2007-08., НБФЦ су се ширили у великом броју и различитим врстама, играјући кључну улогу у испуњавању потражње за кредитима које традиционалне банке не задовољавају.
НБФЦ контроверзе
Заговорници НБФЦ-а тврде да ове институције играју важну улогу у испуњавању све веће потражње за кредитима, кредитима и другим финансијским услугама. Клијенти укључују и предузећа и појединце - посебно оне који могу имати проблема са квалификацијама по строжим стандардима које постављају традиционалне банке.
НБФЦ-и не пружају само алтернативне изворе, кажу заговорници, већ нуде и ефикасније. НБФЦ-и су искључили посредника - као што то често банке чине - да би клијенти директно пословали са њима, снижавајући трошкове, накнаде и стопе, у процесу који се зове дисинтермедијација. Обезбеђивање финансирања и кредита важно је за одржавање ликвидности новца и економије.
Прос
-
Алтернативни извор финансирања, кредит
-
Директан контакт са клијентима, елиминирање посредника
-
Високи приноси за инвеститоре
-
Ликвидност финансијског система
Цонс
-
Нерегулисана, не подлеже надзору
-
Нетранспарентно пословање
-
Системски ризик за финансирање система, економије
Унаточ томе, критичаре мучи недостатак одговорности НБФЦ-а према регулаторима и њихова способност да послују изван уобичајених банкарских правила и прописа. У неким случајевима могу се суочити са надзором других власти - Комисије за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) ако су јавна предузећа или Регулаторног тела финансијске индустрије (ФИНРА) ако су брокерски посредници. Међутим, у другим случајевима они могу радити са недостатком транспарентности.
Све ово могло би ставити све веће напоре у финансијски систем. НБФЦ су били у епицентру финансијске кризе 2008. која је довела до велике рецесије. Критичари наводе да су се на крају ипак само повећали.
Пример реалног света НБФЦ-а
Субјекти у распону од хипотекарног даватеља кредита за кредите до компаније за финансијске услуге Фиделити Инвестментс квалификују се као НБФЦ. Међутим, најбрже растући сегмент небанкарског позајмног сектора налазио се у равноправном (П2П) кредитирању.
Раст П2П позајмљивања олакшан је снагом друштвених мрежа која окупља људе истомишљенике из целог света. Веб локације за П2П позајмљивање, као што су ЛендингЦлуб Цорп. (ЛЦ), СтреетСхарес и Проспер, дизајниране су за повезивање потенцијалних зајмопримаца са инвеститорима који су спремни да уложе свој новац у кредите који могу да остваре високе приносе.
Позајмљивачи П2П-а обично су појединци који се иначе не могу квалификовати за традиционални банкарски кредит или радије послују са небанкама. Инвеститори имају прилику да граде разноврстан портфељ зајма улагањем малих износа за низ дужника.
Иако П2П позајмљивање представља само мали део укупних зајмова издатих у Сједињеним Државама, извештај Истраживања тржишта транспарентности показује да:
Прилика на глобалном тржишту "пеер-то-пеер" биће вредна 897, 85 милијарди УСД до 2024. године - у односу на 26, 16 милијарди УСД у 2015. години. Очекује се да ће тржиште порасти са огромном годишњом стопом раста (ЦАГР) од 48, 2% у периоду од 2016. године и 2024.
