У финансијским супермаркетима у којима се налазе данашње велике брокерске фирме, банке и осигуравајуће компаније, банке често продају и своје инвестиционе производе и услуге упоредо са онима вањских добављача. А на виртуалним полицама велике финансијске компаније узајамни фондови великих компанија - попут Фиделитија или Франклина - седе паралелно са узајамним фондовима кућне марке., показаћемо вам како да одлучите између куповине фонда куће-бренда над фондом већег бренда.
Фондови за кућне марке (власничке) Вс. Фондови трећих страна
Кућни или власнички узајамни фонд ствара се када банка или брокерска кућа која дистрибуира фонд такође делују као инвестициони саветник за фонд. Посао узајамног фонда има две компоненте: управљање имовином фонда и дистрибуцијом (или продајом) средстава. Свака страна може бити врло профитабилна и стварање власничких узајамних фондова сматра се обликом вертикалне интеграције - а да не спомињемо профитабилан начин да се искористи постојећа продајна снага. Ти се заједнички фондови обично развијају, управљају и продају интерно.
Узајамним фондовима трећих страна, с друге стране, управљају спољни, независни менаџери. Укључују велика имена предузећа као што су Вангуард, Т. Рове Прице, Франклин и Фиделити. Може се продати директно инвеститору или их може продати друга компанија или независни саветник. Они који продају средства често су потпуно независни од оних који управљају средствима. Теоретски би ово требало резултирати потпуно непристрасним саветима када саветници препоруче та средства својим клијентима.
Продавци власничких фондова
Власнички фондови се обично могу наћи у готово свакој компанији која има велику продајну силу која може продати узајамне фондове. Ово укључује банке, кредитне синдикате, брокерске компаније, осигуравајуће компаније и компаније за управљање богатством. Кућне узајамне фондове развиле су компаније које ће их продавати сопствене дистрибутивне мреже и сада су део свеобухватног потеза у управљању богатством.
Брокерска индустрија ушла је у власнички узајамни фонд као средство усредсређивања својих прихода. Накнаде генериране управљањем имовином су обично глатке и предвидљивије од потенцијално нестабилних прихода њихових традиционалних послова пословања инвестиционог банкарства, трговања и провизија.
Иако већина продавача интерних фондова нуди и средства трећих страна, неки саветници или компаније могу само да продају и промовишу сопствена средства. Компаније које имају сопствену продајну силу могу продавати само свој бренд средстава. Ако саветник препоручи интерни фонд, инвеститори би требало да питају да ли продају и средства трећих страна, јер ће можда од њих бити потребно да прво промовишу унутрашње фондове.
Питања око власничких фондова
Иако постоје стотине компанија узајамних фондова и хиљаде узајамних фондова на које можете бирати, ако средства купујете од саветника или компаније која нуди само интерна средства, то значајно смањује ваше изборе. Ово би могао бити проблем из више разлога:
- Начин улагања који користе тренутно можда не иде у корист и куповина од интерног фонда може резултирати заостајањем перформанси. Банка можда не нуди међународни фонд за раст међу својим власничким понудама, који би могли бити потребни за диверзификацију. Ако банка понуди фонд за раст, страна средства која су одабрана за фонд могу бити неповољна током трајања клијентовог инвестиционог хоризонта. То би се мање веровало да је дошло до веће понуде међународних фондова за раст. Врста фонда или стил који желите можда неће бити пронађен у породици фондова.
Цене
Власнички фондови могу се ценити другачије од средстава треће стране. Провизије продаје и накнаде за управљање могу се разликовати. То ће зависити од низа фактора:
- Прво, интерни фондови могу бити релативно мањег обима према фондовима трећих страна. То значи да можда неће уживати исте економије од обима, што резултира релативно вишим трошковима. Друго, с обзиром да иста компанија управља и дистрибуира средства, има више слободног простора за наплату. На пример, неке компаније би се могле одлучити да наплаћују ниже таксе за своје власничке фондове као средство за изградњу тржишног удела и задржавања више новца у кући. Треће, компанија има затворено тржиште, што значи да може понудити повољне цене како би ухватила „ лијени "инвеститори који не упоређују радњу и радије ће наставити да раде са само једним брокером.
Преносљивост
За разлику од фондова треће стране, типични власнички фондови не могу се преносити са једне фирме на другу. Ако инвеститор жели да пресели свој рачун, јединице интерних фондова мораће да се продају. То може резултирати додатним накнадама, провизијама и административним трошковима. Такође, постоји неки додатни тржишни ризик између времена продаје узајамних фондова и када се приход инвестира. Инвеститори могу купити власничке фондове без уважавања ограничења преносивости и фирме не морају нужно рећи својим клијентима да имовина власничких средстава није преносива.
Подстицаји продаје
Пошто постоји могућност да саветници усмеравају новац клијента ка интерним фондовима који можда нису у најбољем интересу клијента, Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) забранило је употребу подстицаја за продају сопствених средстава. Разлог због којег је ФИНРА забранила ову акцију је тај што брокерима даје финансијски разлог да своје интересе ставе испред интереса својих клијената - што је према правилима саветника потпуно забрањено.
Међутим, неке компаније могу и даље имати подстицаје; Иако могу да испуне слово прописа, они не удовољавају духу основних правила. Као резултат тога, неки саветници и купци заузели су супротан став и уопште неће куповати или нудити своја интерна средства како би избегли било какву нијансу неискрености.
Даљња разматрања о куповини
Власничка средства могу се наћи у готово свим великим финансијским институцијама. Као и трећи фондови, они могу бити одлични инвестициони производи. Пре куповине ових средстава, требало би да проверите да ли разумете шта купујете и како ће се уклопити са вашим портфељем. Исту дужну ревност која је неопходна за куповину узајамних фондова уопште требало би спровести када се купују они развијени код куће. Неки би могли тврдити да је потребна још већа пажња, нарочито када се препоручује интерни фонд преко фонда трећих страна. Саветници би требало да буду у могућности да писмено открију све подстицаје клијенту како би се уверили да не нуде савете под утицајем.
Клијенти би требало да провере да ли се интерни фондови могу пребацити на друге фирме и, ако је тако, да ли би тај трансфер укључивао било какве трошкове или накнаде.
Доња граница
