Ј. Веллес Вилдер један је од најиновативнијих умова у области техничке анализе. 1978. представио је свету показатеље познате као истински распон и просечан истински распон као мере нестабилности. Иако их бројни техничари користе рјеђе од стандардних показатеља, ови алати могу помоћи техничару да уђе и изађе из трговине, а сви трговци на системе требали би их гледати као начин да повећају профитабилност.
Који је просечни истински опсег?
Распон акција је разлика између високе и ниске цене било ког дана. Открива податке о томе колико је волатилна залиха. Велики распони указују на високу волатилност, а мали на ниску волатилност. Асортиман се мери на исти начин за опције и робе - висок минус минус - као и за залихе.
Једна разлика између берзи и робних тржишта је та што главне терминске берзе покушавају да спрече крајње нередовита кретања цена постављањем горње границе за износ који тржиште може да се креће у једном дану. То је познато као ограничење закључавања и представља максималну промену цене робе за један дан. Током 1970-их, како је инфлација достигла невиђене нивое, житарице, свињски трбух и друга роба често су доживљавали граничне потезе. Ових дана биковско тржиште би отворило лимит и више се не би дешавало. Распон се показао као неадекватна мјера волатилности с обзиром на граничне потезе, а дневни распон указивао је на изузетно ниску волатилност на тржиштима која су заправо била више волатилна него што су икад били.
Вилдер је у то време био футуре трговац када су та тржишта била мање уређена него што су данас. Празнине у отварању биле су уобичајена појава и тржишта су се често померала или повећавала. То му је отежало имплементацију неких система које је развијао. Његова идеја била је да ће висока волатилност уследити током периода мале нестабилности. Ово би представљало основу система трговања унутар дана.
Као пример како то може довести до профита, имајте на уму да би се висока волатилност требала појавити након ниске волатилности. Можемо пронаћи ниску волатилност упоређујући дневни распон и 10-дневни помични просек распона. Ако је данашњи распон мањи од просечног распона од 10 дана, можемо додати вредност тог распона на почетну цену и купити пробој.
Када залиха или роба пропадну из уског распона, вероватно ће се наставити кретати неко време у правцу пробоја. Проблем са отварањем празнина је што они крију волатилност када се гледа у дневном распону. Ако се роба отвори ограничење, распон ће бити врло мали, а додавање ове мале вредности отвореном за сутрадан вероватно ће довести до честих трговања. Будући да ће се волатилност вероватно смањити након ограничења, заправо је време да трговци можда желе да потраже тржишта која нуде боље могућности трговања. (Повезано: Поједностављени приступ израчунавању волатилности. )
Израчунавање просечног тачног распона
Прави распон је развио Вилдер како би се позабавио тим проблемом тако што је обрачунавао јаз и прецизније мерење дневне волатилности него што је то могуће помоћу једноставног израчуна распона. Прави распон је највећа вредност пронађена решавањем следеће три једначине:
Сігналы абмеркавання 1. ТР = Х - Л2. ТР = Х - Ц.13. ТР = Ц.1 - негде: ТР = прави опсегХ = данашњи максимумЛ = данашњи минимум
Ако је тржиште имало већи пораст, једначина бр. 2 тачно ће показати волатилност дана измерена од највишег до претходног затварања. Одузимање дневног минимума од претходног затварања, као што је урађено у једначини бр. 3, рачунаће дане који се отворе са недостатком.
Просечан распон истина
Просјечни истински распон (АТР) је експоненцијални помични просјек правог распона. Вилдер је користио 14-дневни АТР да би објаснио концепт. Трговци могу користити краће или дуже временске оквире на основу својих жеља за трговање. Дужи временски оквири ће бити спорији и вероватно ће довести до мање трговачких сигнала, док ће краћи временски оквири повећати трговинску активност. ТР и АТР индикатори су приказани на слици 1.
На слици 1 је приказано како врховима у ТР слиједе временски периоди са нижим вриједностима за ТР. АТР заглађује податке и чини га прикладнијим за систем трговања. Кориштење сирових улаза за прави распон довело би до нередовитих сигнала.
Примјена просечног тачног опсега
Већина трговаца се слаже да волатилност показује јасне циклусе и ослањајући се на ово уверење, АТР се може користити за подешавање улазних сигнала. АТР системе пребијања обично користе краткорочни трговци за временске уносе. Овај систем додаје АТР, или више АТР, наредног дана отворен и купује када се цене крећу изнад тог нивоа. Кратке трговине су супротно; АТР или више АТР одузима се од отвореног и уноси се догађају када се тај ниво пробије.
АТР систем прекида може се користити као дугорочнији систем уласком на отвореном након дана који се затвори изнад затварача плус АТР или испод близу минус АТР.
Идеје које стоје иза АТР-а такође се могу користити за постављање заустављања за стратегије трговања, а ова стратегија може функционисати без обзира на врсту уноса који се користи. АТР је основа заустављања која се користе у чувеном систему „корњача“. Други пример заустављања коришћења АТР-а је „излаз за лустер“ који је развио Цхуцк ЛеБеау, а који поставља заостали прекид било са највишег нивоа трговине, било од највишег затварања трговине. Удаљеност од високе цене до стајалишта обично се поставља на три АТР-а. Она се помера према горе како цена расте. Зауставе на дугим позицијама никада не треба спуштати, јер тиме побијате сврху заустављања. (За више, погледајте Излазне стратегије: Кључни поглед .)
Закључак
АТР је свестран алат који трговцима помаже да мере хлапљивост и могу да обезбеде локације за улазак и излазак. Из ове једне идеје може се изградити цео систем трговања. То је показатељ који би требали проучити озбиљни студенти на тржишту.
(Погледајте следеће: Унесите профитабилну територију са просечним истинитим распоном )
