Преглед садржаја
- Шта је удати пут?
- Како дјелује ожењени пут
- Пример ожењеног пута
- Када користити ожењени пут
Шта је удати пут?
Ожењени пут је назив дат стратегији трговања опцијама где инвеститор, који држи дугу позицију на деоници, купује опцију за новац на истој деоници да би се заштитио од депрецијације цене акција.
Предност је у томе што инвеститор може да изгуби малу, али ограничену количину новца у акцији у најгорем сценарију, а ипак учествује у било каквим добицима од апрецијације цена. Лоша страна је што пут опција кошта премију и обично је значајна.
Ожењени стан може бити у супротности са покривеним позивом.
Кључне Такеаваис
- Ова стратегија опција штити инвеститора од драстичних падова основне дионице. Трошак опције може ову стратегију учинити преобилном. Опције варирају у цијени у зависности од волатилности основних дионица. Стратегија може добро дјеловати на ниске непостојаност акција код којих су улагачи забринути због најаве изненађења која би драстично променила цену.
НИИФ Инструцтор Сериес: Ожењен Пут
Како дјелује ожењени пут
Пут у браку дјелује слично као полиса осигурања за инвеститоре. То је биковска стратегија која се користи када је инвеститор забринут због потенцијалних краткорочних несигурности у деоници. Поседовањем акција са заштитном опцијом улагања, инвеститор и даље остварује предности власништва над деоницама, као што су примање дивиденди и право гласа. Супротно томе, само посједовање опције позива, иако једнако биковито као и посједовање дионица, не даје исте предности власништва над дионицама.
Слика Јулие Банг © Инвестопедиа 2019
И брачни и дуготрајни позиви имају исти неограничени профитни потенцијал, јер нема горње границе апрецијације основних дионица. Међутим, профит је увек мањи него што би био само у власништву залиха, умањен за цену или премију купљене опције. До достизања ломова за стратегију долази када се основни капитал повећа за износ исплаћене премије опција. Све изнад тог износа је профит.
Предност брачног стана је та што сада постоји спрат испод залиха који ограничава ризик неповољности. Спрат је разлика између цене основне залихе, у тренутку куповине венчаног става, и ударне цене посла. Другим речима, у тренутку куповине опције, ако се основном акцијом тргује тачно по штрајк цени, губитак за стратегију је ограничен на тачно цену која је плаћена за опцију.
Ожењени пут се такође сматра синтетичким дугим позивом, јер има исти профил профита. Стратегија има сличност са куповином редовне опције позива (без основне залихе), јер иста динамика важи и за: ограничени губитак, неограничен потенцијал за профит. Разлика између ових стратегија је једноставно колико је потребно мање капитала у једноставној куповини дугог позива.
Пример ожењеног пута
Рецимо да трговац одабере да купи 100 акција КСИЗ акција за 20 долара по акцији, а једну КСИЗ за 17, 50 долара за 0, 50 долара (100 акција к 0, 50 = 50 УСД). Уз ову комбинацију, они су купили акцијску позицију са ценом од 20 долара по акцији, али су такође купили облик осигурања како би се заштитили у случају да се акција смањи испод 17, 50 долара пре истека рока. Да би се предмет сматрао "ожењеним", став и залиха морају бити купљени истог дана, а трговац мора да обавештава свог брокера да ће залихе које су управо купили испоручити ако се искористи.
Када користити ожењени пут
Уместо за стратегију за остваривање профита, брачни стан је стратегија очувања капитала. Заиста, трошак убаченог дела стратегије постаје уграђени трошак. Стављена цена смањује профитабилност стратегије, под претпоставком да се основне залихе померају више, коштајући опцију. Стога би улагачи требали користити брачни пакет као полицу осигурања против краткотрајне несигурности у иначе биковске залихе или као заштиту од непредвиђеног слома цијена.
Новији инвеститори имају користи од сазнања да су њихови губици на залихама ограничени. Ово им може дати самопоуздање док сазнају више о различитим стратегијама улагања. Наравно, ова заштита долази по цени, која укључује цијену опције, провизије и евентуално друге таксе.
