Кладим се да нисте знали да неке шкампе могу кључати воду. У налету од вреле козице, мантис козица може замахнути канџом тако брзо да кључа воду око себе и чак ствара бљесак светлости! То је баш кул. Када се примени довољно инерције, ствари постају вруће.
На тржишту се ствари погоршавају када буду истегнуте до крајности. Упозоравам да ће тржиште већ недељама преоптерећивати тржиште. Куповина великог новца је нестала на љествици. Да бисте поједноставили куповину великог новца, тада се акције повећавају на велико. Као да је пре неколико недеља големи допис прошао професионалним менаџерима новца говорећи: „Не пропустите! Сви у чамац!“
Тај ниво недавне куповине практично није имао продају да би се надокнадила. То је послало да индекс великог новца (БМИ) расте више. То је само дирљиви просек куповине од продаје. Читање преко 50% указује на више куповине него продаје, док је испод обрнуто. Када се ствари снажно распродају (мислите да је у четвртом кварталу 2018.: читање испод 25% значи да је само 25% свих сигнала током протеклих 25 дана куповало), тржиште обично узвраћа осветом, често током дана. То је време за додавање ризика: када смо распродати. Осуда су велика.
На супротној страни, када куповина чини 80% или више свих сигнала током 25 дана, тржиште постаје преоптерећено. Интуитивно, могло би се очекивати да ће тржиште успорити убрзо након тога. То би било тачно, али као што је Јохн Кеинес славно рекао: тржиште може остати нерационалније дуже него што можете остати солвентно. То значи да можемо остати преоптерећени кроз дуже време.
Разлог зашто ово изнесем је, чак и са спором божићном недељом, тржиште је преплавило. Прошле недеље сам видео 155 великих куповина у односу на само 14 продаја. За четвородневну недељу, 90% свих сигнала било је купљено. То је било довољно да се помични просек за 25 дана помакне за преко 80%. То је БМИ, и сада пише да смо званично прекупили према подацима Мапсигнала.
Шта то значи ићи напријед? Шта можемо очекивати? Укратко, можете очекивати умерено повлачење на тржиште у наредним недељама. И даље сумњам да ће нас, после јануарског ефекта менаџера који уложе новац за посао, гурнути даље у преоптерећену територију, а почевши у трећој недељи 2020. године, очекујем да ће тржиште доживети преокрет.
До овог закључка сам дошао гледајући очитања БМИ-ја током посљедњих 30 година. Да бих их лакше видео, хтео сам да их визуелно нацртам у смислу интензитета. Дакле, када видите црвену траку, то значи да се протеже тамо где је тржиште преплављено. Зелена трака значи да смо је распродали. Жуто је темпомат, тржиште на којем куповина и продаја нису екстремни ни у једном и у другом правцу. Међутим, може се кретати према њему. Заступио сам то касније.
Прођимо заједно неколико табела… Ово је 30 година куповине и продаје података:
ввв.мапсигналс.цом
Примјетите да постоји много мање преплаћених (зелених) примерака него преоптерећених (црвених). Али примјетите и како се та зелена слаже с коритима. Када је зелен, време је да зграбите обе руке. То је можда мало тешко видети током три деценије, па погледајмо следећи графикон:
ввв.мапсигналс.цом
Ово је половина времена (15 година), што укључује и најневјеројатније тржиште медведа у последњем памћењу - од 2008. до 2009. године. Почињемо јасније да се зелена прекривена линија подудара са локалним коритима на тржишту. Црвена претерана количина обично претходи периоду „хлађења“.
Следећи графикон нас управо приближава. Прикупљање ових података почело је 2012. године. Дакле, овај графикон почиње одатле:
ввв.мапсигналс.цом
Опет, те зелене траке се слажу с коритима. Оно што можемо приметити током периода прекомерне куповине јесте да обично претходе паду. То су периоди у којима је тржиште равно или мало спуштено. Повремено се и црвени линији слажу са локалним врховима, попут 2012., 2016., 2018., а посебно раније ове године.
Коначни графикон само делиће куповину и продају у пет категорија. Омогућује нам да видимо када се куповина успорава у неутралној зони и приближавамо претпродаји или убрзавамо до прекомерне куповине. То нам даје бољу представу о томе гдје се налазимо на неутралном тржишту.
ввв.мапсигналс.цом
На пример, жути период је када су куповина и продаја прилично избалансирани: 40% до 60% сигнала за куповину. Ако паднемо испод 40% на путу до 25%, постаћемо свијетло зелени. Односно: "Хеј! Ближи нам се превелика продаја!" Кад постане свијетло зелена, "Хеј! Препродате смо!" Исто важи и за наранџасту и црвену за преоптерећеност, што је оно што тренутно можете видети. Наравно да смо измерили ове податке за очекивање. Овако изгледа од 2012. године:
ввв.мапсигналс.цом
Дно црта је следећа: када тржиште преплати, просечни приноси три до седам недеља касније су негативни. Тржиште се опоравља око два месеца касније и стеже дуж свог циклуса бикова.
Оно што вам све ово говори је да не будете ухваћени у недавну бикову грозницу. Изгубите се јер сада није време за куповину. Вријеме је да подесите, заштитите и припремите листе за куповину када неминовно дође поврат. Моји подаци кажу да је иза угла. Зато будите спремни. А то није лоше. Дензел Васхингтон је рекао: „Кажем да је срећа када дође прилика и будете спремни на њу.“
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.
