Тренутно тржиште бикова вођено је растом залиха, али можда је у току велики помак на тржиштима. У недавном извештају, амерички тим Морган Станлеи-ове стратегије за капиталне акције који предводи Мицхаел Вилсон каже, „Десетљетна вожња раста у односу на вредност напокон може бити изложена ризику да се окрене одрживијој основи“. Они додају: „Такође видимо даљи релативни негативни напредак за мале обрасце и високе цикличне циклусе раста као што су Тецх и Дисцретионари. Са С&П 500 наопако је ограничен на основу процене, вероватније је да вредност превазилази падајући мање или једноставно не падајући. " Кључне препоруке у овом извештају сажете су у табели испод.
| Шта продати | Шта да купим |
| Раст акција | Вредности акција |
| Тецх | Комуналије |
| Интернет | Енергија |
| Игре | Индустриалс |
| Потрошачка дискреција | Финансијске |
| Мала слова | Велике капе |
| Цикличке залихе | Одбрамбене залихе |
Значај за инвеститоре
Морган Станлеи је већ објавио сигнале продаје на основу техничке и потрошачке дискреције, засноване на вршним проценама вредности и успоравању раста зараде. Опрезни су око новог сектора комуникационих услуга, који између осталог укључује интернет и залихе игара. У међувремену, они виде да су "процене данас много другачије по секторима и стиловима него у јануару када је скоро све било богато." (За више погледајте такође: 2 велике црвене заставе за берзу .)
Раст реалних каматних стопа и успоравање економског раста у САД-у темељне су снаге уверења Морган Станлеија да је тржиште у „прелазној тачки“. Они препоручују замјену од раста до вредности дионица од јула, а вјерују да су погођени раст дионица прошле седмице потврдили њихову процјену. Међутим, додају да је „наш позив на ротацију био више подстакнут нашом аверзијом према растним залихама него стварном склоном вредности. Вредност је изгледала разумно, док је раст изгледао скупо“.
Ипак, они такође примећују да су „високо цењене залихе раста које не исплаћују дивиденду имовина са најдужим трајањем на свету“. Већина њихове вредности концентрирана је у очекивањима далеке зараде у будућности која је снижена до данашњег дана. Како расту камате, садашња вредност далеке зараде значајно се смањује.
У јулу је Морган Станлеи такође смањио мале капе, с обзиром да су оне врло цикличне и мање способне да пређу растуће трошкове или „ублаже пад потражње“ од великих капа. Супротно томе, "обично велике капице нуде бољу одбрану од малих капака."
Гледајући прошлонедељно трговање, у извештају се примећује: „Најгори перформанси били су мешавина раног циклуса и високог раста / више сектора: дискрециони, технолошки и интернет и игре у оквиру Цомм Сервицес. Некретнине су заокружиле листу доњег дела 4, обављање сектора, али ово се мање односило на снижавање и више на раст стопа и спорији раст. Насупрот томе, енергија (растуће цене нафте), комуналије (одбрамбене), финансијске услуге (растуће стопе и степен кривуље) и индустрија (ревизије зараде и вишеструко који је већ одустао) водио."
Гледајући унапред
Оно што Морган Станлеи посматра као сеизмички помак на берзи може да потраје мало времена, ако су заиста тачни у примећивању новог тренда. Штавише, иста фирма види разне знакове да ће вероватно доћи до корекције на берзи у блиској будућности. Да ли ће различите ротације портфеља које препоручују улагачима пружити адекватну заштиту је отворено питање. (За више, погледајте такође: „Бујна“ тржишна лица, друга 10% преокрета од јануара .)
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Топ ЕТФс
Топ 3 ЕТФ-а за инвестирање у Јужној Кореји
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Можете ли зарадити новац на залихама?
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Шта покреће берзу?
Дивидендне залихе
Историја приноса дивиденде С&П 500
Управљање портфељем
Инфлација и дефлација: Чувајте свој портфељ на сигурном
Топ акције
Најбоље финансијске залихе за јануар 2020
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција цикличког ризика Циклички ризик је ризик од пословних циклуса или других економских циклуса који негативно утичу на инвестиције, класу имовине или добит појединачне компаније. више Дефиниција индустрије раста Раст индустрије је сектор економије који има стопу раста изнад просечне. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Дефиниција трговине са инфлацијом Трговина инфлацијом је инвестициона шема или начин трговања који настоји да профитира од повећања нивоа цена под утицајем инфлације. више Трговање испод готовинске дефиниције За дионице компаније се тргује испод готовине када је њена тржишна капитализација мања од разлике између удјела у готовини и његових обавеза. више Дефиниција дионица удовица и сирочета Удовица и сирочад су капитална улагања која често исплаћују високу дивиденду јер се сматрају прилично ниским ризиком. више