Шта је тржишна психологија?
Тржишна психологија односи се на преовлађујући став учесника на финансијском тржишту у било којем тренутку. Став инвеститора може и често води перформансе тржишта у правцима који се коси са основама. На пример, ако инвеститори изненада изгубе поверење и одлуче да се повуку, тржишта могу пасти.
Кључне Такеаваис
- Тржишна психологија је осећај и расположење учесника на тржишту у датом тренутку. Емоције, укључујући похлепу, страх, узбуђење и ирационална бујност могу све допринети тржишној психологији у било којем тренутку. Конвенционална финансијска теорија не води рачуна о улози емоција инвеститора у трговању, као и како емоција може допринети нерационалном понашању.
Разумевање тржишне психологије
Похлепа, страх, очекивања и околности су сви фактори који доприносе укупном улагању менталитета или осећања. Способност ових стања свијести да покрећу периодичне „ризике“ и ризике “, другим ријечима циклуси процвата и попуста на финансијским тржиштима добро су документовани. Често се ови помаци у понашању на тржишту називају „духови животиња“. Израз долази из описа Јохна Маинарда Кеинеса у његовој књизи из 1936. године „Теорија запослености, камата и новца.“ Пишући након Велике депресије, он описује духове животиња као „спонтани нагон за акцијом, а не неактивност“.
Док конвенционална финансијска теорија, наиме ефикасна хипотеза тржишта, описује ситуације у којима се сви актери на тржишту понашају рационално, а не рачунајући на емоционални аспект тржишта понекад могу довести до неочекиваних исхода који се не могу предвидети једноставним гледањем на основе. Другим речима, теорије тржишне психологије су у супротности са веровањем да су тржишта рационална.
Основе покрећу тржишне активности, али осећање инвеститора може у неочекиваним правцима надвладати основе, гурати тржишта или поједине акције или секторе тржишта.
Тржишна психологија: теорије и трговање
Неке врсте приступа трговању и / или инвестирању не ослањају се на темељну анализу за процену могућности. На пример, технички аналитичари користе трендове, обрасце и друге показатеље за процену тренутног психолошког стања на тржишту како би предвидели да ли тржиште иде у смеру према горе или према доле. Трендовно квантитативне стратегије трговања које користе хедге фондови су пример инвестирања техника које се дијелом ослањају на искориштавање помака у тржишној психологији, искориштавање сигнала, ради остваривања профита.
Студије су сагледале утицај тржишне психологије на перформансе и поврат улагања. Економиста Амос Тверски и психолог и добитник Нобелове награде Даниел Кахнеман били су први који су довели у питање и прихваћене теорије економских и берзанских перформанси да су људи рационални доносиоци одлука и да финансијска тржишта одражавају јавно доступне и релевантне информације у цијенама (тако да их је немогуће побиједити продавница). Радећи то, пионири су у пољу бихевиоралне економије (која се такође назива и бихевиоралне финансије). Од тада, њихове објављене теорије и студије о систематским грешкама у људском одлучивању које потичу из когнитивних предрасуда, укључујући аверзију губитака, пристрасност препуштања и сидрење, постају широко прихваћене и примењују се у стратегијама инвестирања, трговања и управљања портфељем.
