Шта су тржишни циклуси?
Тржишни циклуси, познати и као берзански циклуси, широк је појам који се односи на трендове или обрасце који настају током различитих тржишта или пословног окружења. Током циклуса, неке хартије од вредности или класе имовине надмашују друге јер су се њихови пословни модели усклађивали са условима за раст. Тржишни циклуси су период између два најновија достигнућа или најниже вредности заједничке референтне вредности, као што је С&П 500, истичући учинак фонда и путем успона и према паду.
Кључне Такеаваис
- Циклус се односи на трендове или обрасце који се појављују у различитим пословним окружењима. Временски оквир циклуса често се разликује за сваку поједину особу у зависности од трендова које тражи. Тржишни циклус често има четири различите фазе. Може бити готово немогуће препознати шта фаза циклуса у којем се тренутно налазимо. У различитим фазама пуног тржишног циклуса, различите хартије од вредности различито ће реаговати на тржишне снаге.
Како функционишу тржишни циклуси
Невмаркет циклуси се формирају када се трендови унутар одређеног сектора или индустрије развијају као одговор на смислене иновације, нове производе или регулаторно окружење. Ове циклусе или трендове често називамо секуларним. Током ових периода, приходи и нето добит могу показати сличне обрасце раста код многих компанија унутар дате индустрије, што је цикличне природе.
Тржишне циклусе је често тешко одредити до након чињенице и ретко имају одређену, јасно препознатљиву почетну или крајњу тачку која често доводи до забуне или контроверзе око процене политика и стратегија. Међутим, већина ветерана на тржишту верује да постоје, а многи инвеститори следе инвестиционе стратегије којима је циљ да профитирају од њих тргујући хартијама од вредности пре смера циклуса.
Постоје аномалије на берзи које се не могу објаснити, али јављају се из године у годину.
Посебна разматрања
Тржишни циклус може варирати од неколико минута до више година, зависно од тржишта на којем се ради, јер постоји много тржишта које треба посматрати и временског хоризонта који се анализира. Различите каријере ће сагледати различите аспекте опсега. Трговац дневно може погледати траке од пет минута, док инвеститор у некретнине посматра циклус у распону до 20 година.
Врсте тржишних циклуса
Тржишни циклуси се углавном сматрају четири карактеристичне фазе. У различитим фазама пуног тржишног циклуса, различите хартије од вредности различито ће реаговати на тржишне снаге. На пример, током успона на тржишту, луксузна роба има тенденцију надмоћније, јер људи лагано купују глисере и Харлеи Давидсон мотоцикле. Супротно томе, током слабљења на тржишту, индустрија трајних производа обично има бољи учинак, јер људи обично не смањују пасту за зубе и потрошњу тоалетног папира током повлачења тржишта.
Четири фазе тржишног циклуса укључују фазе акумулације, узлазног тренда или маркирања, дистрибуције и фазе силазног тренда или маркирања.
- Фаза акумулације: Акумулација се дешава након што тржиште дође до дна, а иноватори и рани усвајачи почну куповати, закључујући да је најгоре завршено. Фаза маркирања: То се догађа када је тржиште неко време стабилно и креће се више у цени. Фаза дистрибуције: Продавци почињу да доминирају када акција достигне свој врхунац. Напад: Тренд пада када се цена акција спушта.
Тржишни циклуси узимају у обзир и основне и техничке показатеље (графиконе), користећи цене хартија од вредности и друге метрике као меру цикличког понашања.
Неки примери укључују пословни циклус, циклус полуводича / оперативног система у оквиру технологије и кретање финансијских залиха осетљивих на каматне стопе.
