Датум нагодбе

Шта је датум нагодбе?

Датум намире је датум када је трговина коначна, а купац мора извршити плаћање продавцу док продавац испоручи имовину купцу. Датум подмиривања акција и обвезница је обично два радна дана након датума извршења (Т + 2). За државне хартије од вредности и опције, то је следећи радни дан (Т + 1). У страној девизној валути (ФКС) датум је два радна дана након датума трансакције. Опцијски уговори и други изведени деривати такође имају датуме намире за трговине поред датума истека уговора.

Датум измирења такође се може односити на датум исплате накнада из полисе животног осигурања.

Датум нагодбе, а не датум трговине, успоставља легални пренос власништва са продавца на купца.

Датум поравнања

Разумевање датума нагодбе

На финансијском тржишту се одређује број радних дана након трансакције који обезбеђење или финансијски инструмент морају бити плаћени и достављени. Тај застој између датума трансакције и намире прати како су нагодбе претходно потврђене физичким испоруком. У прошлости су безбедносне трансакције обављане ручно, а не електронским путем. Улагачи би морали да сачекају испоруку одређеног хартија од вредности, које је било у стварном облику сертификата и не би плаћали до пријема. Пошто су рокови испоруке могли да варирају и цене могу да варирају, регулатори тржишта одређују временски период у коме се морају испоручити хартије од вредности и готовина. Данас се помоћу модерне технологије трансакција електронски обрађује у мање времена.

Већина акција и обвезница подмире се у року од два радна дана након датума трансакције. Овај дводневни прозор назива се Т + 2. Државни рачуни, обвезнице и опције подмиревају се наредног радног дана. Спот девизних трансакција се обично измире два радна дана након датума извршења. Примарни изузетак је амерички долар према канадском долару, који се поравнава наредног радног дана.

Т + 5

Историјски гледано, трговање акцијама могло би потрајати чак пет радних дана (Т + 5) да се договори. Појавом технологије ово је сведено прво на Т = 3, а сада на само Т + 2.

Викенди и празници могу узроковати да се знатно повећа време између трансакција и датума поравнања, посебно у време празника (нпр. Божић, Ускрс и др.). Пракса на девизном тржишту захтева да датум поравнања буде валидан радни дан у обе земље.

Трансакције у страној валути подмирују се сваког радног дана који прелази датум вредности. На тржишту не постоји апсолутна граница која ограничава колико далеко у будућности може да се измири термински девизни посао, али кредитне линије су често ограничене на годину дана.

Кључне Такеаваис

Датум намире је датум када је трговина коначна, када купац плати продавцу, а продавац купцу испоручи очишћену имовину. Нагодба је настала како би се позабавила сложеним процесом клиринга трансакције, али је од тада смањена на најмање два радна дана (Т + 2), иако се користи технологија. То је датум намире, а не датум трговине, који означава легални пренос власништва над имовином.

Ризици за датум поравнања

Прошло време између трансакције и датума намире излаже трансакцијске стране кредитном ризику. Кредитни ризик је посебно значајан у девизним девизним трансакцијама, због дужине времена које може проћи и нестабилности на тржишту. Постоји и ризик подмирења јер се валуте не плаћају и примају истовремено. Надаље, разлике у временској зони повећавају тај ризик.