Одлука Федералних резерви смањила је референтну стопу савезних фондова први пут након што је финансијска криза 2008. године навела инвеститоре и инвестицијске саветнике да преиспитају своја издвајања за портфељ, посебно у светлу раширених очекивања да ће можда доћи до већег смањења стопа. "Натјерао ме да промијеним оно што радим", рекао је Пат Саву, пензионирани инжењер. „Благајне су заиста стабилне, али не плаћају“, додала је, напомињући да сада купује појединачне општинске обвезнице и фондове општинских обвезница који дају 4% или више.
Поред општинских обвезница, инвестициони професионалци препоручују хипотекарне фондове, залихе потрошача и високо доносне акције као одговор на смањење стопе Феда, наводи се у детаљној причи о промени листа Тхе Валл Стреет Јоурнал.
Кључне Такеаваис
- Одлука ФЕД-а да смањи каматне стопе подстиче померање портфеља. Тренутно се препоручују хипотекарни фондови и муни обвезнице. Потрошачке дискреционе и потрошачке залихе основних пара изгледају атрактивно.
Значај за инвеститоре
Давид Ромхилт, главни директор за инвестиције (ЦИО) у Нев Иорк-овом Суммит Траил Адвисорс-у, каже да његова фирма препоручује пребацивање краткорочних хартија од вредности које су осетљиве на промене у каматној политици Феда. Они такође саветују прелазак са корпоративног кредита на хипотекарне фондове који би требало да подстакну пад цена камата, што би вероватно могло да подстакне цене кућа и подстакне рефинансирање хипотека, наводи Јоурнал.
"Не можете да надокнадите ризик", рекао је Ромхилт у вези са падом приноса на корпоративне обвезнице. У међувремену, он верује да су хипотеке које су преживеле финансијску кризу тестиране на стрес. Такође препоручује средњорочне и дугорочне општинске обвезнице, предлажући Вангуардов средњорочни фонд за ослобађање од пореза (ВВИТКС) и Вангуардов дугорочни фонд за ослобађање од пореза (ВВЛТКС).
Просечна стопа на референтну 30-годишњу хипотеку са фиксном стопом недавно је била 3, 97%, у поређењу са 4, 75% пре годину дана, 52-недељни просек 4, 54%, а 52-недељни максимум 5, 10%, преноси Банкрате.цом. Упркос паду за 1, 4% у укупним захтевима за хипотеку за недељу која се завршава 26. јула у односу на претходну недељу, пријаве за куповину домова су више за 6% у односу на претходну годину (ИОИ), док су апликације за рефинансирање веће за 84% ИОИ, извештаје о извештајима.
Давид Лефковитз, старији стратег у капиталу одељења за управљање богатством УБС Гроуп АГ, очекује да ће ниже каматне стопе ојачати економију и продужити тржиште бикова, преноси Јоурнал. Он препоручује потрошачке залихе чија продаја треба да се ослободи нижих трошкова позајмљивања, као и одбрамбених акција са атрактивним приносима дивиденди у потрошачким спајањима, здравству, телекому и комуналним секторима.
Као средство за изградњу разнородног портфеља акција за производњу прихода, финансијски саветници УБС често користе иСхарес Селецт Дивиденд ЕТФ (ДВИ), додао је Лефковитз. Овај фонд је од 30. јуна имао принос од 3, 74% по иСхарес-у.
Потрошачке залихе основних производа су други сектор са најбољим резултатима у С&П 500 у последња три месеца, иза информационих технологија, по другом чланку часописа. Њихов недавни принос од дивиденде од 2, 8% премашен је само залихама енергије и комуналија, показују подаци ФацтСет Ресеарцх Системс цитирани у истом извештају. Десетогодишња благајна САД тренутно доноси 1, 98%, по ЦНБЦ-у.
Гледајући унапред
Као алтернатива обвезницама, високи приноси дефанзивних акција имају додатну привлачност потенцијала за будуће повећање дивиденди. Већина обвезница, попут Т-Ноте-а, има фиксне каматне стопе. Међутим, стопе које је Фед смањио не уклањају опасности по цијене акција које представљају успоравање економије и неријешени трговински сукоби.
