Цхеврон Цорп. (ЦВКС), суочен с вероватним неуспехом своје понуде у износу од 30 милијарди долара за Анадарко Петролеум Цорп. (АПЦ), вероватно ће брзо кренути у преузимања дугачке листе других нафтних конкурената како би изградио своју империју. Група потенцијалних циљева укључује Цонцхо Ресоурцес Инц. (ЦКСО), са тржишном вредношћу од 21 милијарде долара, Парслеи Енерги Инц. (ПЕ), са 6, 1 милијарди долара, Пионеер Натурал Ресоурцес Цо. (ПКСД) са 25 милијарди долара, и Цимарек Енерги Цо. (КСЕЦ) на 6, 5 милијарди долара, према аналитичару Стифел-а Мицхаел Сциалла, како је Баррон-ов истакао.
4 нова М&А мета за Цхеврон
(Тржишна капитализација)
- Цонцхо Ресоурцес (ЦКСО); Тржишна вредност 21 милијарде долараПерлеи Енерги (ПЕ); 6, 1 милијарди УСДПионер природних ресурса (ПКСД); 25 милијарди долараЦимарек енергија (КСЕЦ); 6, 5 милијарди долара
Нафтни дивови виде се за пермијски слив
У понедељак је Анадарко саопштио да фаворизира понуду од 38 милијарди долара коју је добио од Оццидентал Петролеум (ОКСИ), остављајући Цхеврон у прашини. Иако би компанија могла направити контрафер, Стифел сумња да ће се то догодити, пишући да "тржиште готово у потпуности одражава трансакцију Оццидент".
Анадарко сада тргује око 15% изнад својих вршњака на основу једне мере зараде. Стога су сада друге нафтне компаније релативно привлачније Цхеврону, по Сциалли.
То је посебно добра вест за власнике ових других ривалских залиха нафте, с обзиром да би Цхеврон-ова могућа понуда за нове циљеве могла покренути дражбени рат са ривалским гигантом Еккон Мобил Цорп. (КСОМ).
Аналитичари кажу да ће Еккон вероватно циљати неке исте компаније као и Цхеврон, укључујући Пионеер Натурал Ресоурцес и Цонцхо Ресоурцес, према другом Барроновом извештају. Главне снаге које покрећу ова агресивна нафтна индустрија М&А укључују потрагу за цијењеним добрима у пермском сливу.
Почетком априла Морган Станлеи је Анадарко идентификовао као снажног кандидата за откуп Цхеврона. У истој напомени аналитичари су истакли Пионеер-ове природне ресурсе као добре погодности за Еккон, сматрајући земљишна имања у пермском региону Тексаса и Новог Мексика. Еккон и Цхеврон имају значајне операције у поврату Перме и изразили су планове за повећање производње нафте и гаса на кључној територији у наредним годинама.
Иако су цене нафте у порасту, индустрија није успела да примети да ли су њене цене акција у току са ширем тржишном митингом. ЕТФ за истраживање и производњу нафте и гаса СПДР (КСОП) је за 6 месеци смањен више од 15%, у поређењу са 5, 3% -тним добитком компаније С&П 500 у истом периоду. У светлу недавних активности споразума, акције компанија које су изложене црвеном врућем пермском базену имале су веће резултате, укључујући Пионеер, раст од 16, 6% ИТД, Цонцхо Ресоурцес, раст од 7, 9 %% и Цимарек Енерги, који је повећан за 9, 4%.
Аналитичар СунТруст Робинсон Хумпхреи Веллес Фитзпатрицк написао је поруку клијентима у којој је назначио да би Цхевронова понуда за Анадарко могла означити почетак таласа уговора, јер нафтне компаније одговарају на жељу инвеститора за економијом обима. Ово би требало да има највише користи од компанија које се баве истраживањем и производњом енергије, рекао је Фитзпатрицк, као и да би се покренула поновна процена других компанија у индустрији.
Гледајући унапред
Напредујући, инвеститори могу очекивати више М&А активности у нафтном и гасном простору, и било би паметно одабрати потенцијалне циљеве пре куповине пре него што се споразуми објаве вероватноћа да ће се повећати већи део акција. Акције Анадарка су током три месеца стекле више од 75%.
Роберт Тхуммел, портфељ менаџер у компанији Тортоисе Цапитал Адвисорс, поновио је Хумпхреијево мишљење у е-маилу Барроновим писањем да мега-уговори тек почињу у енергетском простору. Он главне покретаче М&А сматра жељом за ширењем територија из шкриљаца, додавањем локација за бушење и нижим оперативним трошковима.
"Набавке независних произвођача нафте и гаса из шкриљаца представљају пут да се то постигне", написао је.
