Колики је коефицијент дугорочног дуга према капитализацији?
Коефицијент дугорочног дуга према капитализацији, варијација традиционалног односа дуга и капитала (Д / Е), показује финансијску полугу фирме. Израчунава се дељењем дугорочног дуга на укупни расположиви капитал (дугорочни дуг, жељене акције и обичне акције). Инвеститори упоређују финансијску полугу фирми да би анализирали ризик улагања. Високи коефицијенти указују на ризичнија улагања, јер је дуг главни извор финансирања и уводи већи ризик од несолвентности.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент дугорочног дуга према капитализацији је мјера солвентности која показује степен финансијског утјецаја који фирма преузима. Израчунава удио дугорочног дуга који компанија користи за финансирање своје имовине, у односу на износ капитала који се користи за исту сврха. Резултат већег омјера значи да је компанија више ангажирана, што представља већи ризик од несолвентности.
Разумевање коефицијента дугорочног дуга према капитализацији
Да би постигле уравнотежену структуру капитала, компаније морају анализирати да ли је коришћење дуга, капитала (акција) или обоје изводљиво и погодно за њихово пословање. Финансијска полуга је показатељ који показује колико компанија користи дуг за финансирање свог пословања. Компанији са високим нивоом левера потребни су приходи и приходи који су довољно високи да надокнаде додатни дуг који се приказује у њиховој билансу стања.
Дугорочни дуг може бити користан ако компанија очекује снажан раст и обимну зараду омогућавајући отплату дуга на време. Зајмодавци прикупљају само доспјеле камате и не судјелују у подјели добити међу власницима удјела, па је дуговање понекад пожељан извор финансирања. С друге стране, дугорочни дуг може налагати велико финансијско оптерећење борбеним компанијама и евентуално довести до несолвентности.
Дугорочни дуг и трошак капитала
Супротно интуитивном разумевању, коришћење дугорочног дуга може помоћи смањењу укупних трошкова компаније. Зајмодавци успостављају услове који нису засновани на финансијском учинку корисника кредита; према томе, они имају право само на оно што се плаћа у складу са споразумом (нпр. главницу и камате). Када компанија финансира капитал, мора сразмерно делити профит са власницима удела, који се обично називају акционари. Финансирање сопственим капиталом изгледа привлачно и можда је најбоље решење за многе компаније; међутим, то је прилично скуп подухват.
Ризик финансирања
Када износ дугорочног дуга у односу на укупни капитал постане доминантан извор финансирања, може повећати ризик финансирања. Дугорочни дуг се често упоређује са покрићем за сервисирање дуга да би се видјело колико су пута укупне исплате дуга премашиле оперативни приход или зараду компаније пре камата, пореза, амортизације и амортизације (ЕБИТДА). Повећава се несигурност да ће будући дугови бити покривени када укупна плаћања дуга често прелазе оперативни приход. Уравнотежена структура капитала користи предност финансирања с ниским трошковима дуга.
