Шта је решеткасти модел
За вредновање деривата користи се решење засновани на моделу решења, који су финансијски инструменти који своју цену добијају из основног средства као што је акција. Решеткасти модел користи биномно стабло да би показао различитим путевима цена основног средства, као што је акција, која би могла да преузме живот деривата. Биномно стабло графички приказује могуће вредности које опционе цене могу да имају током различитих временских периода.
Примери деривата који се могу ценити коришћењем решеткастих модела укључују опције капитала као и терминске уговоре за робе и валуте. Решетни модел је посебно погодан за цене акција са запосленима, које имају низ јединствених атрибута.
Кључне Такеаваис
- Мрежни модел заснован је на вредновању деривата, који су финансијски инструменти који своју цену добијају од основног средства. Решетни модели користе биномна стабла како би приказали различите стазе које цена основног средства може преузети животни век деривата. модели могу узети у обзир очекиване промене у различитим параметрима, као што су волатилност током живота опције.
Разумевање решења заснованог на решетки
Мрежни модели засновани на решеткама могу узети у обзир очекиване промене у различитим параметрима, као што су волатилност током трајања опција. Волатилност је мјера колико цијена активе варира у одређеном периоду. Као резултат тога, решеткасти модели могу пружити тачније прогнозе опционих цена од Блацк-Сцхолес модела, који је стандардни математички модел уговора о опцијама за цене.
Флексибилност модела заснованог на решетки у укључивању очекиваних промена волатилности посебно је корисна у одређеним околностима, као што су цене могућности запосленика у компанијама у раној фази. Такве компаније могу очекивати нижу волатилност цена својих акција у будућности како њихова предузећа сазревају. Претпоставка се може укључити у решеткасти модел, омогућавајући тачније цене опција од Блацк-Сцхолес модела, који претпоставља исти ниво волатилности током трајања опције.
Решеткасти модел је само једна врста модела која се користи за ценовне деривате. Назив модела је изведен од изгледа биномног стабла које приказује могуће стазе којих цена деривата може да прође. Блацк-Сцхолес сматра се моделом затвореног облика, који претпоставља да се дериват користи на крају свог животног века.
На пример, Блацк-Сцхолес модел - када одређује цене акција са акцијама - претпоставља да запослени који држе опције које истјечу за десет година неће их користити до дана истека. Претпоставка се сматра слабошћу модела јер у стварном животу носиоци опција често их упражњавају много пре истека рока.
