Трустови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) поседују корпу некретнина, у распону од тржних центара, биоскопа, стамбених зграда до канцеларијских паркова, хотела до болница. РЕИТ се може специјализовати за одређени сектор некретнина или се може размножити у различите врсте некретнина. Улагање у РЕИТ-ове привлачно је из више разлога, посебно за инвеститоре оријентисане на приходе. И док постоје тренутни ризици за РЕИТ тржиште у целини, дугорочно су показали да су РЕИТ-ови победници.
Шта тражити у РЕИТ-у
За мале инвеститоре, РЕИТ-ови имају неколико предности у односу на инвестирање у саме некретнине. Пре свега, ваша инвестиција је ликвидна. Можете да купујете и продајете акције РЕИТ-а, које тргују попут акција на берзи. Акције РЕИТ-а такође имају низак минимум улагања; Улагање директно у стварни објекат често захтева знатно веће обавезе.
РЕИТ-ови остварују приход од закупа и закупа некретнина које поседују. Већина (90%) опорезивог дохотка РЕИТ-а мора се вратити акционарима у облику дивиденди. Као резултат тога, инвеститори се често ослањају на РЕИТ-ове као пружаоце сталног новчаног тока, мада акције могу такође да вреднују ако их поседују некретнине.
Када сте спремни уложити у РЕИТ, тражите раст зараде, који произилази из већих прихода (веће стопе заузећа и повећања станарине), нижих трошкова и нових пословних прилика. Такође је неопходно да истражите тим менаџмента који надгледа имовину РЕИТ-а. Добар менаџмент тим ће имати могућност да надогради објекте и побољша услуге неискоришћене зграде, повећавајући потражњу.
РЕИТ Цавеатс
Важно је да РЕИТ-ове не мислите као инвестиционо средство само по себи. Морате да погледате трендове у индустрији пре него што утврдите који је тип РЕИТ-а најбољи за ваш портфељ.
На примјер, промет трговачких центара опада због повећане популарности куповине путем интернета и пада приградских насеља (ово је први пут од 1920-их да је урбани раст надмашио раст приградских насеља). Дакле, РЕИТ-ови који су строго или јако изложени тржним центрима ће представљати више ризика од оних који улажу у друге врсте некретнина.
Или узмите хотеле. Улагати у РЕИТ који се фокусира на њих јесте улагање у туристичку индустрију. Иако индустрија у одређеном тренутку можда добро ради, хотели имају потенцијал да буду погођени смањеним пословним путовањима, јер компаније траже начине како смањити трошкове, а веб конференције постају све чешће.
У погледу општих економских кретања, ниска инфлација и недостатак раста плата - какав су САД искусили током 2000-их - често ограничавају потенцијал за раст РЕИТ-а, јер они смањују повећање најамнина. Упркос томе, РЕИТ-овци су се показали добро пред тим вјетровима.
Далеко размишљајући РЕИТ
Кључ је у будућности. На пример, миленијалци фаворизирају урбани живот приградском животу, тренд који је довео до горе наведеног пада промета у приградским центрима и повећања уличне малопродаје (градске куповине траке усидрене од прехрамбене робе или другог већег трговца). Један РЕИТ уочио је тренд рано и поставио се у складу са тим.
Ацадиа Реалти Труст (АКР) фокусира се на урбана подручја са великим препрекама за улазак која су ограничена у снабдевању и високо насељена. Такође је потребан приступ да се не заљубите у једног одређеног трговца, јер данас популарни малопродаја можда неће бити популаран. Уместо тога, улаже у улицу, блок или зграду, омогућавајући му да увек подеси прилагођавања, тако да постоје снажни трговци на мало. Али оно што је најважније је да је много инвестирајући у уличну малопродају, Ацадиа Реалти Труст, буквално, гледала низ пут више од својих вршњака. Са тржишном капом од 2, 30 милијарди УСД, РЕИТ у свом основном портфељу има 84 некретнине, укупне вредности 4, 2 милиона квадратних метара; са октобром 2018. имао је принос од дивиденде од 3, 6%.
Доња граница
Упркос предностима, нико не би требало да улаже искључиво у РЕИТ-ове. Као и код било које класе имовине, и ове би увијек требале бити дио разноликог портфеља.
