Шта је финансијска анализа?
Финансијска анализа је процес оцењивања предузећа, пројеката, буџета и других трансакција у вези са финансијама како би се утврдила њихова успешност и подобност. Обично се финансијска анализа користи да би се анализирало да ли је ентитет довољно стабилан, солвентан, ликвидан или профитабилан да би гарантовао новчану инвестицију.
Кључне Такеаваис
- Ако се спроводи интерно, финансијска анализа може помоћи менаџерима да доносе будуће пословне одлуке или прегледају историјске трендове ради прошлих успеха. Ако се екстерно спроведу, финансијска анализа може помоћи инвеститорима да одаберу најбоље могуће могућности улагања. Постоје две главне врсте финансијске анализе: темељна анализа и техничка анализа. Фундаментална анализа користи омјере и податке финансијских извјештаја да би утврдила унутрашњу вриједност вриједносног папира. Техничка анализа претпоставља да вриједност вриједносног папира већ одређује његова цијена, а умјесто тога се фокусира на трендове вриједности током времена.
Финансијска анализа
Разумевање финансијске анализе
Финансијска анализа користи се за процену економских кретања, утврђивање финансијске политике, изградњу дугорочних планова за пословне активности и идентификовање пројеката или компанија за улагање. То се постиже синтезом финансијских бројева и података. Финансијски аналитичар детаљно ће испитати финансијске извештаје компаније - биланс успеха, биланс стања и извештај о готовинском току. Финансијска анализа може се вршити како у корпоративним тако и у инвестиционим финансијама.
Један од најчешћих начина за анализу финансијских података је израчунавање омјера из података у финансијским извјештајима и упоређивање са подацима других компанија или против сопственог историјског пословања компаније.
На пример, принос на активу (РОА) је уобичајени омјер који се користи да се одреди колико компанија ефикасно користи своју имовину и као мерило профитабилности. Овај омјер се може израчунати за неколико компанија у истој индустрији и упоредити их као дио веће анализе.
Како се користи финансијска анализа
Корпоративна финансијска анализа
У корпоративним финансијама, анализу води интерно рачуноводствено одељење и дели је са менаџментом у циљу побољшања доношења пословних одлука. Ова врста интерне анализе може укључивати омјере као што су нето садашња вриједност (НПВ) и интерна стопа поврата (ИРР) како би се пронашли пројекти које вриједи извршити.
Многе компаније дају кредит својим клијентима. Као резултат тога, примање готовине од продаје може се одложити током одређеног времена. За компаније са великим салдома потраживања корисно је пратити неизмирене дане продаје (ДСО), што компанији помаже да идентификује колико времена је потребно да кредитну продају претвори у готовину. Просјечни период наплате важан је аспект у укупном циклусу конверзије новца.
Кључно подручје корпоративне финансијске анализе укључује екстраполирање досадашњих резултата компаније, попут нето зараде или профитне марже, у процену будућих перформанси компаније. Ова врста историјске анализе трендова је корисна за препознавање сезонских трендова.
На пример, продавци могу да примете драстичан пораст продаје у неколико месеци што је довело до Божића. То омогућава предузећу да прогнозира буџете и доноси одлуке, попут неопходних минималних нивоа залиха, на основу прошлих трендова.
Финансијска анализа инвестиција
У инвестиционом финансирању аналитичар ван компаније обавља анализу у инвестиционе сврхе. Аналитичари могу да спроведу приступ инвестирању одоздо нагоре или одоздо нагоре. Приступ одоздо према горе прво тражи макроекономске могућности, као што су сектори са високим перформансама, а затим се проналазе најбоље компаније у том сектору. Од овог тренутка, они даље анализирају залихе одређених компанија да би одабрале потенцијално успешне као инвестиције, гледајући последње на основе одређене компаније.
Приступ одоздо према горе, с друге стране, проматра одређену компанију и врши анализу омјера сличних онима кориштеним у корпорацијској финансијској анализи, гледајући прошлост и очекиване будуће перформансе као показатеље улагања. Улагање одоздо према горе присиљава инвеститоре да прије свега размотре микроекономске факторе. Ови фактори укључују свеукупно финансијско здравље компаније, анализу финансијских извештаја, понуђене производе и услуге, понуду и потражњу и друге појединачне показатеље корпоративног пословања током времена.
Врсте финансијске анализе
Постоје две врсте финансијске анализе: темељна анализа и техничка анализа.
Фундаментална анализа
Фундаментална анализа користи омјере прикупљене из података у финансијским извјештајима, као што је зарада компаније по акцији (ЕПС) како би се утврдила вриједност пословања. Користећи анализу омјера поред детаљног прегледа економских и финансијских ситуација које окружују компанију, аналитичар је у стању да постигне унутрашњу вриједност сигурности. Крајњи циљ је постићи број који инвеститор може упоредити са тренутном ценом хартије од вредности како би видео да ли је вредност подцењена или прецијењена.
Техничка анализа
Техничка анализа користи статистичке трендове прикупљене од трговинских активности, као што су покретни просеци (МА). У основи, техничка анализа претпоставља да цена хартије од вредности већ одражава све јавно доступне информације и уместо тога се фокусира на статистичку анализу кретања цена. Техничка анализа покушава да разуме осећања тржишта која стоје иза ценовних кретања тражећи обрасце и трендове, уместо да анализира основне атрибуте безбедности.
Примери финансијске анализе
Као пример фундаменталне анализе, Дисцовер Финанциал Сервицес објавио је своју зараду по акцији у четвртом другом 2019. години (ЕПС) на 2, 32 долара. То је пораст од четвртине једне 2019. године, ЕПС је пријавио 2.15 долара. Финансијски аналитичар који користи фундаменталну анализу би то схватио као позитиван знак повећања интринзичне вредности хартије од вредности.
Због тога се будуће пројекције ЕПС-а такође процењују више. На пример, према Насдак.цом, процењени ЕПС за треће тромесечје 2019. године износи око 2, 29 УСД од процењеног ЕПС-а за други квартал 2019. године од 2, 11 УСД, а ЕПС-а за прво тромесечје 2019. године од 2, 00 УСД. Примјетите, такођер, пријављени ЕПС за прва два тромјесечја 2019. године премашио је процијењени ЕПС за исте квартале.
С друге стране, спроведена је техничка анализа курса Британске фунте (ГБП) и америчког долара (УСД) након резултата гласања о Брекиту у јуну 2016. Гледајући курсни графикон, било је очигледно да је вредност ГБП пала значајно, на минимум 31 годину, у поређењу са доларом након гласања за излазак из Европске уније 23. јуна 2016.
