У свим облицима дугорочног улагања и краткорочног трговања, одлучивање одговарајућег времена за излазак са позиције је једнако важно као и одређивање најбољег времена за улазак на вашу позицију. Куповина или продаја у случају кратке позиције је релативно мање емотивна акција од продаје или куповине у случају кратке позиције. Када дође време да изађете са позиције, ваш профит вас гледа директно у лице, али можда вас чека искушење плима мало дуже или - у незамисливом случају губитка папира - ваше срце каже да се чврсто држите, да чекате све док се ваши губици не обрну.
Такви емотивни одговори тешко да су најбоље средство за доношење одлука о продаји или куповини. Они су ненаучни и недисциплиновани. Многи општи трговински системи имају сопствене технике за одређивање најбољег времена за излазак из трговине. Али постоје неке опште технике које ће вам помоћи да идентификујете оптималан тренутак изласка, што обезбеђује прихватљив профит уз заштиту од неприхватљивих губитака. Читајте даље како бисте сазнали о техникама које вам могу помоћи.
Кључне Такеаваис
- Задњи заустављачи су налози за куповину или продају хартија од вредности ако се крећу у правцима за које инвеститор сматра да су неповољни. Техника зауставног заустављања најосновнија је за одговарајућу излазну тачку која одржава налог за заустављање губитка у прецизном проценту изнад или испод тржишта цена или више. Техника заснована на замаху баца темељну анализу у слику уводећи концепт прецијењености у ваше зауставне точке. Параболична техника заустављања и преокретања пружа нивое заустављања губитака за обе стране тржишта, крећући се појединачно сваки дан са променама у цени. САР је технички индикатор који се црта на графикону цена који ће се повремено пресећи са ценом због преокрета или губитка замах у предметној безбедности.
Шта је трајно заустављање?
Трајна заустављања су налози за куповину или продају хартија од вредности ако се крећу у правцима за које инвеститор сматра да су неповољни. Ове поруџбине могу се подесити у одређеном проценту или долару од тренутне тржишне цене хартије од вредности. Уопштено, трговац може да постави зауставно место испод тренутне тржишне цене за дугу позицију или га постави изнад тренутне тржишне цене за кратку позицију.
То инвеститору пружа већу шансу за зараду док смањује губитке, посебно за оне који тргују на основу емоција или за оне који немају дисциплиновану стратегију трговања.
Заустављања заустављања дају инвеститорима већу шансу да зараде, истовремено смањујући губитке.
Трајно заустављено на бази тренутка
Најосновнија техника успостављања одговарајуће излазне тачке је техника зауставног заустављања. Као што је горе поменуто, касни стоп једноставно одржава налог за заустављање губитка у тачном проценту испод тржишне цене или више, у случају кратке позиције. Налог за заустављање губитака непрекидно се прилагођава на основу флуктуација тржишне цене, увек одржавајући исти проценат испод или изнад тржишне цене. Трговац је тада "загарантован" да зна тачан минимални профит који ће му добити његова позиција. Трговац ће претходно одредити овај ниво профитабилности на основу своје склоности ка агресивном или конзервативном трговању.
Одлучити шта представља одговарајући профит или прихватљиве губитке је можда најтежи део успостављања система за заустављање за ваше дисциплиноване трговинске одлуке. Подешавање вашег процента заустављања може се извести релативно нејасним приступом. То је генерално ближе емоцији, а не прецизним заповиједима.
Нејасно би могло размотрити да чекате да се испуне одређени технички или основни критеријуми пре него што поставите застоје. На пример, трговац може да сачека прекид консолидације од три до четири недеље и након постављања позиције заустави испод најниже вредности консолидације. Ова техника захтева стрпљење да сачекате прву четвртину потеза (можда 50 бара) пре него што подесите засторе.
Поред потребе за стрпљењем, ова техника баца и темељну анализу у слику уводећи концепт „прецијењености“ у ваше крајње стајалиште. Када акција почне да показује однос цене и зараде (П / Е) који је историјски већи и изнад предвиђене стопе раста од једне до три године унапред, заостали застоји морају бити пооштрени на мањи проценат - акције очигледно стање прецијењености може указивати на смањену вјероватност додатног оствареног профита.
Прецијењена ситуација се још више замагљује када залиха уђе у период „отпухавања“, при чему прецијена може постати екстремна (сигурно пркосећи било каквом осјећају рационалности) и може трајати више седмица - чак и мјесеци. Котрљајући се отпухом, агресивни трговци могу наставити возити воз до екстремних профита, а притом још увек користе зауставне запреке да би се заштитили од губитака. Нажалост, замах је ноторно имун на техничке анализе, а што даље трговац уђе у систем „роллинг стоп“, то даље одстрањује се од строгог система дисциплине који постаје.
Параболично заустављање и преокретање (САР)
Иако је горе описана техника заустављања губитака заснована на замаху несумњиво секси због свог потенцијала за сталне сталне профите, неки трговци преферирају више дисциплинован приступ погодан за уредније тржиште - преферирано тржиште за трговца конзервативног ума. Техника параболичног заустављања и вожње уназад (САР) обезбеђује нивое заустављања губитака за обе стране тржишта, крећући се појединачно сваки дан са променама у цени.
САР је технички показатељ исцртан на графикону цена који ће се повремено пресећи са ценом због преокрета или губитка замаха у предметној гаранцији. Када дође до ове раскрснице, сматра се да је трговина заустављена, а постоји могућност да се заузме друга страна тржишта.
На пример, ако је ваша дугачка позиција заустављена - што значи да се хартија продаје и позиција је на тај начин затворена - онда можете да продате кратки са задњим стопом одмах постављеним насупрот или параболичном нивоу на којем сте стали на позицији другу страну тржишта. САР техника омогућава да се привуку обе стране тржишта, јер сигурност током времена варира горе-доље.
Главна одредба САР система односи се на његову употребу у безбедно покретном обезбеђењу. Ако се вредност хартије од вредности брзо мења и смањује, заустављања ће се увек активирати прерано пре него што добијете прилику да остварите довољан профит. Другим речима, на скученом тржишту ће ваше провизије за трговање и други трошкови надвладати вашу профитабилност, колико год била мала.
Друга одредба односи се на употребу САР на обезбеђењу које не показује значајан тренд. Ако је тренд сувише слаб, заустављање вам никада неће бити достигнуто, а ваш профит неће бити закључан. Дакле, САР је заиста неприкладан за хартије од вредности којима недостају трендови или чији трендови пребрзо варирају уназад и назад. Ако сте у могућности да идентификујете прилику негде између ове две крајности, САР може бити управо оно што тражите при одређивању нивоа зауставних заустављања.
Доња граница
Одлука о томе како одредити излазне тачке својих позиција зависи од тога колико сте конзервативни као трговац. Ако сте склони агресивности, можете одредити нивое профитабилности и прихватљиве губитке мање прецизним приступом као што је постављање кочница за заустављање према темељним критеријумима.
С друге стране, ако желите да останете конзервативни, САР може пружити дефинитивнију стратегију давањем нивоа заустављања губитака за обе стране тржишта. На поузданост обе технике, међутим, утичу тржишни услови, тако да припазите да то будете свесни када користите стратегије.
